Offentliggøres i redigeret form

Spørgsmål:

1. Kan Skatterådet bekræfte, at boet under de anførte forudsætninger kan udlodde kapitalandelene i S1 Holding ApS til Spørger 1 under anvendelse af reglerne i dødsboskattelovens § 36 sammenholdt med lovens § 29, stk. 3 om skattemæssig succession? 
2. Kan Skatterådet bekræfte, at boet under anførte forudsætninger kan udlodde kapitalandelene i K/S H2 til Spørger 1 henholdsvis Spørger 2 under anvendelse af reglerne i dødsboskattelovens § 36 sammenholdt med lovens § 29, stk. 2 om skattemæssig succession?

Svar:

1. Ja, se dog indstilling og begrundelse
2. Nej

Beskrivelse af de faktiske forhold

Faren (herefter "Afdøde") til Spørger 1 og Spørger 2 afgik ved døden den [dato udeladt] 2025. Spørger 2 er p.t. bosat i udlandet mens Spørger 1 er bosat i Danmark. Boet blev udleveret som bobestyrerbo den [dato udeladt] 2025, hvor en advokat fra R1 Advokatfirma blev udpeget som bobestyrer.

Blandt boets aktiver indgår en ejerandel på 100 pct. af selskabet H1 Holding ApS og en ejerandel på 100 pct. af kommanditselskabet K/S H2. 

Kapitalandelene i K/S H2 var placeret i Afdødes virksomhedsskatteordning. 

Afdøde har ejet kapitalandelene i H1 Holding ApS siden stiftelsen i [dato udeladt], ligesom han har ejet kapitalandele i K/S H2 siden stiftelsen. 

H1 Holding ApS ejer direkte og indirekte kapitalandele i en række underliggende selskaber samt en portefølje af værdipapirer. De væsentligste aktiviteter i de underliggende selskaber er køb og salg af fast ejendom, udlejning af fast ejendom, deltagelse i ejendomsudviklingsprojekter samt investering i værdipapirer. Selskabet Administrationsselskabet ApS har dog til formål at drive ejendomsadministrationsvirksomhed derved, at selskabet påtager sig administration af ejendomme ejet af koncernforbundne selskaber, øvrige selskaber ejet af den ultimative ejerkreds og tredjemand. 

Den aktuelle selskabsstruktur, for de ovenfor omtalte selskaber, der er relevante for denne anmodning om bindende svar, kan grafisk illustreres ved følgende: 

Koncerndiagram udeladt

Samtlige selskaber, der ultimativt er ejet af boet, som illustreret ovenfor, benævnes herefter "Selskaberne". 

Selskaberne ejer tilsammen følgende ejendomme:

Adresse	Ejes af	Ejerandel	Bogført værdi
Ejendom 1	K/S H2	100 pct.	udeladt
Ejendom 2	Underliggende selskab, 100 pct. ejet af H1 Holding ApS	100 pct.	udeladt
Ejendom 3	Underliggende selskab, 100 pct. ejet af H1 Holding ApS	100 pct.	udeladt
Ejendom 4	Underliggende selskab, 100 pct. ejet af H1 Holding ApS	100 pct.	udeladt
Ejendom 5	Underliggende selskab, 100 pct. ejet af H1 Holding ApS	100 pct.	udeladt
Ejendom 6	Underliggende selskab, 100 pct. ejet af H1 Holding ApS	100 pct.	udeladt
Ejendom 7	Underliggende selskab, 100 pct. ejet af H1 Holding ApS	100 pct.	udeladt
Ejendom 8	Selskab hvori H1 Holding ApS har ejerandele	50 pct. (indirekte)	udeladt
Ejendom 9	Selskab hvori H1 Holding ApS har ejerandele	11,11 pct. (indirekte)	udeladt
Ejendom 10	Selskab hvori H1 Holding ApS har ejerandele	11,11 pct. (indirekte)	udeladt

[…]

Udlejningsejendommene har historisk set været administreret hos en ekstern ejendomsadministrator. Længe før sin bortgang har Afdøde dog haft et ønske om at løsrive sig fra samarbejdet med den eksterne administrator, da hans datter, Spørger 1, over den senere årrække har bevæget sig tættere på driften af H1 Holding ApS og udlejningsejendommene samt løbende har involveret sig tættere i driften af udlejningsejendommene. 

Dette understøttes af, at Spørger 1 har været ansat som administrerende direktør i H1 Holding ApS siden [dato udeladt] 2020. 

På grund af den interesse, som Spørger 1 har vist for driften af udlejningsejendommene, blev det således i foråret 2025 besluttet, at der skulle iværksættes en plan med henblik på at hjemtage administrationen af udlejningsejendommene, således at disse fremadrettet skulle administreres internt i koncernen. Forskellige modeller blev overvejet, herunder en model, hvor en række dagligdagsopgaver, såsom bogføring og lejeopkrævning, fortsat skulle varetages af en eksterne samarbejdspartner, samt en model, hvor alle opgaver knyttet til administrationen skulle varetages internt i koncernen.

Over sommeren 2025 blev der udarbejdet udkast til samarbejdsaftale med den eksterne administrator, hvor opgavefordelingen knyttet til den førstnævnte model, blev defineret nærmere. 

Denne model blev ikke formelt implementeret, da det af forskellige årsager blev fundet mere hensigtsmæssigt at lade alle opgaver knyttet til administrationen af udlejningsejendommene blive varetaget internt i koncernen - og i den sammenhæng etablere et setup, som tillige kunne levere ydelser indenfor ejendomsadministration til tredjemand. 

Det blev således besluttet, at H1 Holding ApS skulle oprette et særskilt ejendomsadministrationsselskab, hvori der skulle ansættes administrationsmedarbejdere, der skulle referere til Spørger 1, som varetager hvervet som direktør i administrationsselskabet. 

Disse overvejelser, som udmundende i de konkrete ønsker om fremadrettet håndtering, fandt sted i foråret/sommeren 2025. Eksekveringen blev dog flere gange udskudt på grund af tiltagende forværring af Afdødes helbredsmæssige tilstand, hvor familiens fokus i perioder var på personlige forhold og ikke de driftsrelaterede opgaver.

Afdøde døde, som også anført ovenfor, den [dato udeladt] 2025. På dette tidspunkt var det interne administrationsselskab ikke stiftet. Dødsfaldet førte naturligt til, at arbejdet med at oprette et internt ejendomsadministrationsselskab blev midlertidigt sat i bero, indtil en række praktiske forhold omkring håndteringen af boet var faldet på plads. 

I en overgangsperiode indtil ejendomsadministrationsselskabet kunne oprettes og egnede medarbejdere rekrutteres og ansættes, har Spørger 1 løbende involveret sig i ansvaret for de overordnede og strategiske beslutninger knyttet til udlejningsejendommene, herunder beslutninger om indgåelse af nye lejekontrakter, fastsættelse af lejeniveauet, projekter, der har medført større omkostninger mv., idet de praktiske opgaver knyttet til administrationen af ejendommene fortsat har været varetaget af den eksterne administrator. 

Den [dato udeladt] 2025 blev der i H1 Holding ApS truffet beslutning om at stifte datterselskabet, Administrationsselskabet ApS, med henblik på at dette skal være ansvarlig for ejendomsadministrationen af udlejningsejendommene samt på sigt ligeledes kan påtage sig ejendomsadministrationsopgaver for tredjemand. 

Siden før sommeren 2025 har familien forsøgt at rekruttere egnede medarbejdere til den interne administrationsfunktion i koncernen. 

I løbet af oktober 2025 lykkedes det at ansatte EM som ejendomsadministrator med virkning fra den 1. december 2025.

Det er aftalt, at EM skal varetage alle arbejdsopgaver, der sædvanligvis relaterer sig til administrationen af udlejningsejendomme, ligesom det er aftalt, at EM referer til Spørger 1, der er direktør for Administrationsselskabet ApS. 

Efter indgåelsen af ansættelseskontrakten med EM blev det aftalt med den eksterne administrator, at de endeligt skulle ophøre med at bistå H1 Holding ApS med ejendomsadministrationen med virkning pr. den 1. januar 2026. Administrator bistår herefter med forskellige opgaver knyttet til aflæggelse af regnskaber for 2025 og overlevering af administrationen, hvorefter samarbejdet endeligt ophører. 

De påtænkte dispositioner

Som led i fordelingen af arven til arvingerne, Spørger 1 og Spørger 2, påtænker boet, at der skal udloddes kapitalandele i H1 Holding-koncernen og kommanditselskabet. 

I relation til H1 Holding-koncernen vil det kræve, at der gennemføres en omstrukturering forud for, at arven udloddes til arvingerne, så arvingerne kan modtage kapitalandele i hvert sit personlige holdingselskab.  

Forud for at arven udlægges vil der således være behov for at gennemføre en skattefri ombytning af kapitalandelene i H1 Holding ApS og efterfølgende en spaltning af det nystiftede holdingselskab (de modtagende selskaber omtales i anmodningen om bindende svar som S1 Holding ApS og S2 Holding ApS). 

Boet vil herefter have mulighed for at udlodde kapitalandele i S1 Holding ApS samt kapitalandele i K/S H2 med skattemæssig succession til Spørger 1, i henhold til dødsboskattelovens § 29, stk. 2 og stk. 3 sammenholdt med § 36, således at gevinst ved udlodningerne ikke beskattes i boet.

Til Spørger 2 vil boet udlodde kapitalandele i S2 Holding ApS samt kapitalandele i K/S H2, hvor det henset til Spørger 2’s aktuelle bopæl i udlandet alene vil være muligt at udlodde kapitalandelene i kommanditselskaberne med skattemæssig succession.

Udlodningerne påtænkes at blive effektueret ved boets afslutning, der forventes at finde sted tidligst i foråret 2027, idet boet forventes at kunne afsluttes indenfor 2 år fra dødsdagen den [dato udeladt] 2025. 

Da udlodningstidspunktet således ligger mere end ét år ude i fremtiden, er der ikke udarbejdet en pengetankopgørelse. Ved besvarelsen af denne anmodning om bindende svar, bedes Skattestyrelsen lægge til grund, at S1 Holding ApS ikke vil udgøre en pengetank i henhold til dødsboskattelovens § 29, stk. 3, 6. pkt., på udlodningstidspunktet, forudsat at Skattestyrelsen kan bekræfte, at udlejningsvirksomheden med fast ejendom i selskaberne kan betragtes som aktiv udlejningsvirksomhed, jf. aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7.

Det bemærkes, at pengetankopgørelsen vedrørende S1 Holding ApS vil være baseret på de faktisk aflagte regnskaber for selskabet på udlodningstidspunktet eller åbningsbalancen pr. spaltningsdagen, såfremt der ikke forud for udlodningen er aflagt en årsrapport for selskabet. 

Inden udlodningerne ønsker boet en afklaring af de skattemæssige konsekvenser forbundet hermed i relation til betingelserne for at kunne udlodde kapitalandelene med skattemæssige succession. 

Uddrag af ansættelseskontrakt for medarbejder i ejendomsadministrationsselskabet

1.                   STILLINGSBETEGNELSE OG TILTRÆDELSESTIDSPUNKT

1.1                 Medarbejderen er med virkning fra den [dato udeladt] ansat i Selskabet som ejendomsadministrator på de i Kontrakten anførte vilkår. 

1.2                 Medarbejderen refererer til direktøren, Spørger 1 ("den Overordnede").

[…]

3.                   ARBEJDSOPGAVER OG BIBESKÆFTIGELSE

3.1                 Arbejdet omfatter bl.a. følgende arbejdsopgaver, men er ikke begrænset hertil: 
• Udlejning af boliger, herunder annoncering
• Udarbejdelse af lejekontrakter
• Besvarelse af lejerhenvendelser via telefon og mail
• Håndtering af huslejeopkrævninger, reguleringer og varslinger
• Håndtering af opsigelser, rykkerprocedurer samt depositumsafregninger
• Udarbejdelse af forbrugsregnskaber for vand og varme
• Planlægning og gennemførelse af ind- og fraflytningssyn
• Indkaldelse til og afholdelse af generalforsamlinger
• Styring af projektopgaver i relation til tiltag på ejendommene efter aftale med den Overordnede, herunder renoveringsopgaver og etablering af installationer o. lign.
• Løsning af diverse ad hoc-opgaver

[…]

Spørgers opfattelse og begrundelse

Spørgsmål 1

Det ønskes bekræftet, at boets kapitalandele i S1 Holding ApS kan udloddes med skattemæssig succession til Spørger 1 i henhold til dødsboskattelovens § 36 sammenholdt med lovens § 29, stk. 3.

Nedenfor gennemgås de enkelte betingelser særskilt med henblik på at konstatere, hvorvidt samtlige betingelser for, at udlodningen kan ske med skattemæssig succession, er opfyldt.  

Overordnede betingelser for udlodning med skattemæssig succession

I henhold til dødsboskattelovens § 36 skal følgende overordnede betingelser være opfyldte, for at udlodning af aktiver generelt kan ske med skattemæssig succession:

1.           Der kan kun ske succession i forbindelse med udlodning.

Denne betingelse er opfyldt, da kapitalandelene vil blive overdraget til Spørger 1 ved en udlodning fra dødsboet.
 

2.           Dødsboet må ikke være skattefritaget efter dødsboskattelovens § 6.

Denne betingelse er opfyldt, da værdien af boets aktiver klart overskrider beløbsgrænserne for skattefritagelse.
 

3.           Der kan kun succederes med hensyn til aktiver.

Denne betingelse er opfyldt, da udlodningen vedrører kapitalandele. 

4.           Der kan kun succederes i fortjeneste.

Denne betingelse er opfyldt, da det kan lægges til grund, at der vil blive konstateret en fortjeneste ved udlodningen. 

5.           Kun fysiske personer kan succedere.

Denne betingelse er opfyldt, da modtageren vil være afdødes datter, Spørger 1. 

Overordnede betingelser for udlodning af aktier med skattemæssig succession

I henhold til dødsboskattelovens § 29, stk. 3 skal følgende yderligere betingelser være opfyldte, for at udlodning af aktier omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 12 kan ske med skattemæssig succession:

1.           Den enkelte overdragelse af kapitalandele udgør mindst 1 pct. af selskabskapitalen.

Denne betingelse vil være opfyldt, da der sker overdragelse af samtlige kapitalandele i S1 Holding ApS. 

2.           Der er tale om kapitalandele i et selskab mv., hvis virksomhed ikke i overvejende grad består af passiv kapitalanbringelse, idet aktiv udlejningsvirksomhed, jf. aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7 ikke skal anses for passiv kapitalanbringelse (pengetankereglen).

Der henvises til omtalen nedenfor.

Kravet om aktiv udlejningsvirksomhed

I relation til pengetankreglen bliver er det afgørende, hvorvidt betingelserne for aktiv udlejningsvirksomhed i henhold til aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7 er opfyldt. For at der er tale om aktiv udlejningsvirksomhed omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7 skal følgende betingelser være opfyldte: 

1.           Overdrageren besidder enten en direkte eller en indirekte ejerandel af den faste ejendom på mere end 50 pct., eller råder over mere end 50 pct. af stemmerne i den virksomhed, der ejer den faste ejendom. 

Denne betingelse er opfyldt, da boet forud for udlodningerne via S1 Holding ApS og S2 Holding ApS indirekte ejer 100 pct. af en række udlejningsejendomme, jf. beskrivelsen ovenfor i sagsfremstillingen. 

2.           Opgaven med indgåelse af aftaler af væsentlig økonomisk betydning for driften af udlejningsvirksomheden vedrørende den faste ejendom varetages ikke i overvejende grad af en uafhængig fysisk eller juridisk person, der sædvanligvis indgår aftalerne eller sædvanligvis spiller den afgørende rolle ved indgåelsen af aftalerne. 

Som beskrevet ovenfor varetages ejendomsadministrationen samt den øvrige drift af udlejningsejendommene, herunder opgaven med indgåelse af aftaler af væsentlig økonomisk og strategisk betydning, af ansatte i selskabet Administrationsselskabet ApS, der er ejet 100 pct. af H1 Holding ApS. Datterselskabet Administrationsselskabet ApS forestår derfor udlejningen og træffer alle de væsentligste økonomiske og strategiske beslutninger forbundet hermed, herunder indgår lejeaftaler mv. Ingen opgaver relateret til ejendomsadministrationen varetages af uafhængige parter. 

Ved besvarelsen af denne anmodning om bindende svar, bedes Skattestyrelsen lægge til grund, disse opgaver på tilsvarende vis foretages af ansatte i Administrationsselskabet ApS på tidspunktet for udlodningen.

Af lovforslag nr. 123 af den 23. januar 2025 til aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7 er følgende anført om muligheden for at håndtere ejendomsadministrationen internt i koncernen (min understregning): 

"Afgørende for, om aftaleindgåelsen skal anses for at være varetaget af en fysisk eller juridisk person, der er uafhængig, vil være, om den pågældende fysiske eller juridiske person agerer uafhængigt af den kreds af familiemedlemmer, der ejer ejerandelen på mere end 50 pct. Aftaleindgåelsen vil derfor ikke være overladt til en uafhængig tredjemand, hvis aftalerne indgås af en eller flere ansatte i ejendomsudlejningsvirksomheden, som ikke kan agere uafhængigt af ejerkredsen, eller hvis aftaleindgåelsen f.eks. er overladt til et selskab med samme ejerkreds som ejendomsudlejningsvirksomheden."

Tilsvarende formulering findes i Den juridiske vejledning 2026-1, afsnit C.B.2.13.1, "Familieoverdragelse med succession". 

I nærværende tilfælde er der navnlig tale om, at aftaleindgåelsen mv. er overladt til et selskab med samme ejerkreds som de selskaber, der ejer udlejningsejendommene og driver ejendomsudlejningsvirksomheden. 

Ingen opgaver vedrørende udlejningsvirksomheden er således overladt til uafhængige tredjemand. 

På den baggrund kan det konstateres, at betingelsen om aktiv udlejningsvirksomhed er opfyldt. 

3.           Ejendommen har været ejet i mindst ét år før overdragelsen og har i hele denne periode været aktivt udlejet, jf. betingelse nr. 2 ovenfor. 

Som det fremgår af oversigten over ejendomme, har samtlige udlejningsejendomme allerede på tidspunktet for denne anmodning om bindende svar været ejet i mere end ét år. Det vil således også være tilfældet på udlodningstidspunktet.

Som beskrevet ovenfor samt under betingelsen nr. 2 ovenfor, kan det lægges til grund, at samtlige udlejningsejendomme vil være aktivt udlejet på overdragelsestidspunktet/udlodningstidspunktet. Som beskrevet indledningsvist vil udlodningstidspunktet ligge minimum ét år efter indsendelsen af nærværende anmodning om bindende svar. Dermed kan det konstateres, at udlejningsejendommene vil have været aktivt udlejet i minimum ét år før overdragelsen.

I den forbindelse henvises til Den juridiske vejledning 2026-1, afsnit C.B.2.13.1, "Familieoverdragelse med succession", hvor følgende er anført (min understregning):

"Det vil være tilstrækkeligt til at opfylde ejertidskravet, at ejendommen har været aktivt udlejet i det seneste fulde år før overdragelsen, dvs. at ejertidskravet i så fald vil være opfyldt, også hvis ejendommen har været ejet i længere tid og tidligere ikke var genstand for aktiv udlejning."

I nærværende tilfælde vil udlejningsejendommene have været aktivt udlejet i det seneste fulde år før udlodningen, jf. nærmere ovenfor vedrørende betingelse nr. 2. 

Efter min opfattelse, er denne betingelse således opfyldt.

På den baggrund er det min opfattelse, at der er tale om aktiv udlejningsvirksomhed omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, for så vidt angår samtlige udlejningsejendomme, der er 100 pct. ejet indirekte af H1 Holding ApS. Disse udlejningsejendomme skal derfor indgå som en del af den aktive virksomhed i pengetankopgørelsen. 

Pengetankreglen

Det følger i af dødsboskattelovens § 29, stk. 3, 6. pkt., at selskabets virksomhed anses for i overvejende grad at bestå i passiv kapitalanbringelse, såfremt mindst 50 pct. af selskabets indtægter, hvorved forstås den regnskabsmæssige nettoomsætning tillagt summen af øvrige regnskabsførte indtægter, opgjort som gennemsnittet af de seneste 3 regnskabsår stammer fra fast ejendom, kontanter, værdipapirer el.lign., der efter 4. pkt. skal anses for passiv kapitalanbringelse (indtægtskriteriet), eller hvis handelsværdien af selskabets sådanne ejendomme, kontanter, værdipapirer eller lignende enten på overdragelses tidspunktet eller opgjort som gennemsnittet af de seneste 3 regnskabsår udgør mindst 50 pct. af handelsværdien af selskabets samlede aktiver (aktivkriteriet).

Indtægtskriteriet henholdsvis aktivkriteriet, der tilsammen benævnes virksomhedskravet, skal være opfyldt på overdragelsestidspunktet. Udlodningen vil ske i forbindelse med boets afslutning, der forventes at finde sted minimum ét år fra datoen for nærværende anmodning om bindende svar. Førend overdragelsestidspunktet/udlodningstidspunktet er kendt og en opgørelse efter indtægtskriteriet henholdsvis aktivkriteriet er foretaget, kan det ikke endeligt konstateres, om virksomhedskravet er opfyldt på overdragelsestidspunktet.

Skattestyrelsen bedes derfor ved besvarelsen af anmodningen om bindende svar lægge til grund, at virksomhedskravet, jf. dødsboskattelovens § 29, stk. 3, 6. pkt., vil være opfyldt på overdragelsestidspunktet/udlodningstidspunktet, forudsat at Skattestyrelsen måtte være enig i, at kravet om aktiv udlejningsvirksomhed i aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7 er opfyldt, jf. argumentationen ovenfor. 

Øvrige betingelser

I øvrigt skal det bemærkes, at S1 Holding ApS ikke er et investeringsselskab omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 19, hvorfor kapitalandelene ikke er omfattet af aktieavancebeskatningslovens §§ 19 B eller 19 C, jf. dødsboskattelovens § 29, stk. 4. 

Det kan ved besvarelsen i øvrigt lægges til grund, at successionsanmeldelse vil blive indgivet til Skatteforvaltningen, jf. dødsboskattelovens § 85. 

Det må således under de anførte forudsætninger omkring den konkrete pengetankopgørelse pr. overdragelsestidspunktet/udlodningstidspunktet sammenfattende konstateres, at også betingelsen om, at S1 Holding ApS ikke må være en pengetank, er opfyldt. Dermed er alle betingelserne for udlodning med skattemæssig succession i dødsboskattelovens § 36 sammenholdt meddenne lovs § 29, stk. 3, jf. aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7 opfyldte.

Det indstilles på denne baggrund, at spørgsmål 1 besvares bekræftende.

Spørgsmål 2

Det ønskes bekræftet, at boets kapitalandele i K/S H2 kan udloddes med skattemæssig succession til Spørger 1 og/eller Spørger 2 i henhold til dødsboskattelovens § 36 sammenholdt med lovens § 29, stk. 2.

I boets aktiver indgår 100 pct. af kapitalandelene i K/S H2. 

Desuden er den udlejningsejendom, der er ejet af K/S H2, ligeledes administreret af selskabet Administrationsselskabet ApS, der har den samme ultimative ejerkreds som K/S H2. 

Der kan således henvises til de juridiske bemærkninger vedrørende spørgsmål 1 ovenfor, der tilsvarende gør sig gældende her, med de ændringer der følger af forholdets natur.

Yderligere bemærkes, at Spørger 2’s gevinst ved afståelse af kapitalandele i K/S H2, vil være skattepligtig i Danmark, jf. den mellem Danmark og det pågældende lands gældende dobbeltbeskatningsoverenskomst, art. 13, stk. 1.    

Betingelserne i dødsboskattelovens § 38 for at kapitalandelene i K/S H2 kan udloddes til Spørger 2 med skattemæssige succession er således opfyldt. 

Det indstilles på denne baggrund, at spørgsmål 2 besvares bekræftende.

Skattestyrelsens indstilling og begrundelse

Spørgsmål 1

Det ønskes bekræftet, at boet under de anførte forudsætninger kan udlodde kapitalandelene i S1 Holding ApS til Spørger 1 under anvendelse af reglerne i dødsboskattelovens § 36 sammenholdt med lovens § 29, stk. 3 om skattemæssig succession.

Begrundelse

Afdøde afgik ved døden den [dato udeladt].

Boet efter Afdøde behandles som et bobestyrerbo, der forventes afsluttet indenfor 2 år fra dødsdagen.

I boet efter Afdøde indgår kapitalandele i H1 Holding ApS. Efter det oplyste ejer H1 Holding ApS direkte og indirekte kapitalandele i en række underliggende selskaber samt en portefølje af værdipapirer. De væsentligste aktiviteter i de underliggende selskaber er køb og salg af ejendom, udlejning af fast ejendom, deltagelse i ejendomsudviklingsprojekter samt investering i værdipapirer.

Udlejningsejendommene har historisk set været administreret hos en ekstern ejendomsadministrator, og var også administreret hos en ekstern ejendomsadministrator, da Afdøde afgik ved døden.

Under boets behandling har H1 Holding ApS stiftet ejendomsadministrationsselskabet Administrationsselskabet ApS, der har til formål at administrere ejendomme ejet af koncernforbundne selskaber, øvrige selskaber ejet af den ultimative ejerkreds og tredjemand.

Administrationsselskabet ApS har med virkning fra 1. januar 2026 overtaget ejendomsadministrationen fra den eksterne ejendomsadministrator, der dog skal bistå med regnskabsaflæggelsen for 2025 og overlevering af administrationen, hvorefter samarbejdet endeligt ophører.

Forud for boets afslutning påtænkes det at gennemføre en omstrukturering, hvor der foretages en skattefri ombytning af kapitalandelene i H1 Holding ApS til et nystiftet holdingselskab, der herefter spaltes til to nye selskaber, S1 Holding ApS og S2 Holding ApS.

Kapitalandelene i S1 Holding ApS forventes udloddet til Afdødes ene datter, Spørger 1, og kapitalandelene i S2 Holding ApS forventes udloddet til Afdødes anden datter, Spørger 2.

I den forbindelse ønsker boet bekræftet, at udlodningen af kapitalandelene i S1 Holding ApS kan ske til Spørger 1 med skattemæssig succession i henhold til dødsboskattelovens § 29, stk. 3, sammenholdt med dødsboskattelovens § 36, således at gevinsten ved udlodningen ikke skal beskattes i boet.

Skattemæssig vurdering

Det er oplyst, at boet efter Afdøde ikke vil være fritaget for beskatning efter dødsboskattelovens § 6, da værdien af boets aktiver overskrider beløbsgrænsen for skattefritagelse.

Udgangspunktet i dødsboskattelovens § 36 er, at såfremt der ved udlodning af aktiver fra et dødsbo, der ikke er fritaget for beskatning, konstateres en gevinst, indtræder udlodningsmodtageren i boets skattemæssige stilling (succession), såfremt udlodningsmodtageren er en fysisk person og der ikke følger andet af dødsboskattelovens §§ 37 og 38. Det er dog ikke muligt at indtræde i boets skattemæssige stilling (succession) i det omfang, gevinsten skal beskattes i boet efter dødsboskattelovens § 28, stk. 3, eller dødsboskattelovens § 29.

Dødsboskattelovens § 37 begrænser mulighederne for at succedere, hvis der udloddes værdier, der overstiger udlodningsmodtagerens andel i boet. Begrænsningen i dødsboskattelovens § 37 finder dog kun anvendelse, hvis udlodningen ikke sker til en nærmere angivet personkreds, herunder afdødes barn. Da der i nærværende sag er tale om udlodning til Afdødes datter, Spørger 1, finder dødsboskattelovens § 37 ikke anvendelse i nærværende sag.

Dødsboskattelovens § 38 omhandler mulighederne for udlodning med succession, når udlodningsmodtageren ikke er hjemmehørende i Danmark. Skattestyrelsen lægger i overensstemmelse med det oplyste til grund, at Spørger 1 er hjemmehørende i Danmark, og dødsboskattelovens § 38 finder derfor ikke anvendelse i nærværende sag.

Det skal herefter undersøges om gevinsten ved udlodning skal beskattes i boet efter dødsboskattelovens § 28, stk. 3, eller dødsboskattelovens § 29.

Efter dødsboskattelovens § 28, stk. 3, skal der ske beskatning i boet, hvis boet vælger helt eller delvist at lade sig beskatte. Skattestyrelsen lægger ved besvarelsen til grund, at boet ikke vælger at lade sig beskatte af gevinsten ved udlodning af kapitalandelene i S1 Holding ApS.

Efter dødsboskattelovens § 29, stk. 3, 1. pkt., medregnes gevinst ved udlodning af aktier m.v. omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 12 eller § 22 ved opgørelsen af boets indkomst, medmindre der er tale om udlodning af aktier m.v. i et selskab, hvis virksomhed ikke i overvejende grad består af passiv kapitalanbringelse.

Udover at der ikke må være tale om udlodning af aktier m.v. i et selskab, hvis virksom ikke i overvejende grad består af passiv kapitalanbringelse, skal udlodningen til den enkelte modtager, der udgør mindre end 1 pct. af aktiekapitalen i det pågældende selskab m.v. beskattes i boet. Det er oplyst, at 100 pct. af kapitalen i S1 Holding ApS udloddes til Spørger 1, hvorfor denne betingelser er opfyldt.

Herudover skal der, jf. dødsboskattelovens § 29, stk. 4, ske beskatning af gevinst ved udlodning af aktier m.v., der er omfattet af aktieavancebeskatningslovens §§ 19 B eller 19 C. Skattestyrelsen lægger i overensstemmelse med det oplyste til grund, at S1 Holding ApS ikke vil være omfattet af aktieavancebeskatningslovens §§ 19 B eller 19 C, og dødsboskattelovens § 29, stk. 4, er derfor ikke relevant for nærværende sag.

Det afgørende for om kapitalandelene i S1 Holding ApS kan udloddes til Spørger 1 med skattemæssig succession er herefter, hvorvidt S1 Holding ApS anses for et selskab, der ikke i overvejende grad består af passiv kapitalanbringelse.

Passiv kapitalanbringelse

Det fremgår af dødsboskattelovens § 29, stk. 3, 1. pkt., at det er en betingelse for at kunne udlodde kapitalandele med skattemæssig succession, at der er tale om aktier i et selskab m.v., hvis virksomhed ikke i overvejende grad består af passiv kapitalanbringelse. 

Det fremgår af dødsboskattelovens § 29, stk. 3, 4. pkt., at aktiv udlejningsvirksomhed med fast ejendom, jf. aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, og bortforpagtning af fast ejendom, som efter ejendomsvurderingsloven anses for landbrugs- eller skovejendom, ikke i denne forbindelse anses som passiv kapitalanbringelse.

Det fremgår af dødsboskattelovens § 29, stk. 3, 6. pkt., at selskabets virksomhed anses for i overvejende grad at bestå i passiv kapitalanbringelse, såfremt mindst 50 pct. af selskabets indtægter, hvorved forstås den regnskabsmæssige nettoomsætning tillagt summen af øvrige regnskabsførte indtægter, opgjort som gennemsnittet af de seneste 3 regnskabsår stammer fra fast ejendom, kontanter, værdipapirer el.lign., der efter dødsboskattelovens § 29, stk. 3, 4. pkt., skal anses for passiv kapitalanbringelse, eller hvis handelsværdien af selskabets sådanne ejendomme, kontanter, værdipapirer el.lign. enten på overdragelsestidspunktet eller opgjort som gennemsnittet af de seneste 3 regnskabsår udgør mindst 50 pct. af handelsværdien af selskabets samlede aktiver.

I nærværende sag er der tale om, at den påtænkte udlodning fra boet efter Afdøde forventes foretaget på et tidspunkt, der ligger mere end et år ude i fremtiden. Spørger ønsker derfor lagt til grund, at S1 ikke vil udgøre en pengetank i henhold til dødsboskattelovens § 29, stk. 3, 6. pkt., på udlodningstidspunktet forudsat, at det kan bekræftes, at udlejningsvirksomheden med fast ejendom i de underliggende selskaber kan betragtes som aktiv udlejningsvirksomhed, jf. aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7.

I overensstemmelse med Spørgers ønske tages der ved nærværende besvarelse alene stilling til, hvorvidt udlejningsvirksomheden med fast ejendom i selskaberne anses for en aktiv udlejningsvirksomhed efter aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7. Der tages ligeledes ikke stilling om de øvrige aktiver i H1 Holding-koncernen anses for passiv kapitalanbringelse, ligesom der ikke tages stilling til om 50 pct. grænsen i dødsboskattelovens § 29, stk. 3, 6. pkt., er overskredet.

Det fremgår af aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, at der ved aktiv udlejningsvirksomhed med fast ejendom forstås udlejning eller bortforpagtning af fast ejendom, hvor overdrageren enten besidder en direkte og indirekte ejerandel af den faste ejendom på mere end 50 pct. eller råder over mere end 50 pct. af stemmerne i den virksomhed, der ejer den faste ejendom, og opgaven med indgåelsen af aftaler af væsentlig økonomisk betydning for driften af udlejningsvirksomheden vedrørende den faste ejendom ikke i overvejende grad varetages af en uafhængig fysisk eller juridisk person, der sædvanligvis indgår aftalerne eller sædvanligvis spiller den afgørende rolle ved indgåelsen af aftalerne. Det fremgår videre, at aktiv udlejningsvirksomhed kun foreligger, hvis ejendommen har været ejet i mindst 1 år før overdragelsen og i hele denne periode har været aktivt udlejet, jf. aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, 1. pkt., eller hvis den indgår i en samlet virksomhed med aktiv udlejning af fast ejendom, der har været ejet i mindst 1 år.

Der er således 3 betingelser, der skal være opfyldt:

• Ejerandel eller stemmeandel på mere end 50 pct.
• Driften af udlejningsvirksomheden små ikke varetages af uafhængig fysisk eller juridisk person
• Ejertid på mindst 1 år før overdragelsen og i hele denne periode har været aktivt udlejet eller ejendommen indgår i en samlet virksomhed med aktiv udlejning af ejendom, der har været ejet i mindst et år.

Ad ejerandel og stemmeandel

Det fremgår af aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, 1. pkt., at overdrageren enten skal have en direkte eller indirekte ejerandel på mere end 50 pct. af den faste ejendom eller råde over mere end 50 pct. af stemmerne i den virksomhed, der ejer den faste ejendom.

I nærværende sag ejede Afdøde indirekte gennem H1 Holding-koncernen 9 forskellige ejendomme. Ejerandelen af 6 af disse ejendomme udgør 100 pct., mens ejerandelen for de øvrige 3 ejendomme udgør 50 pct. eller mindre.

Som anført ovenfor er det en forudsætning for at være omfattet af reglerne om aktiv udlejningsvirksomhed i aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, at den direkte eller indirekte ejerandel udgør mere end 50 pct. Det er derfor alene de 6 ejendomme, hvor den indirekte ejerandel gennem H1 Holding-koncernen udgør 100 pct., der opfylder denne betingelse.

Ad driften af udlejningsvirksomheden

Det er en forudsætning for at være omfattet af reglerne om aktiv udlejningsvirksomhed i aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, at driften af udlejningsvirksomheden vedrørende den faste ejendom ikke må varetages af en uafhængig fysisk eller juridisk person, der sædvanligvis indgår aftalerne eller sædvanligvis spiller den afgørende rolle ved indgåelsen af aftalerne.

Det er oplyst, at udlejningsejendommene historisk set og frem til Afdødes død har været administreret hos en ekstern ejendomsadministrator.

Under boets behandling er der etableret et nyt ejendomsadministrationsselskab, der med virkning fra 1. december 2025 har ansat en medarbejder til at varetage arbejdsopgaver, der sædvanligvis relaterer sig til administration af udlejningsejendomme, herunder udarbejdelse af lejekontrakter. Efter ansættelsen af medarbejderen i ejendomsadministrationsselskabet er det aftalt med den eksterne ejendomsadministrator, at de med virkning pr. 1. januar 2026 ophører med at bistå med administrationen af udlejningsejendommene, og når den eksterne ejendomsadministrator har aflagt regnskab for 2025 og overleveret administrationen, ophører samarbejdet.

Skatterådet fandt i SKM2026.155.SR, at selskabets ansatte ikke skulle anses en uafhængig fysisk eller juridisk person. Sagen omhandlede et selskab med 149 ejendomme, der blev administreret af selskabets ansatte, der stod for al drift og administration af selskabets ejendomme. Der skete ingen outsourcing af nogen dele af udlejningsvirksomheden, og medarbejderne samt spørger, der var direktør i selskabet, traf de centrale strategiske beslutninger. Skatterådet fandt, at da der ikke anvendtes eksterne i driften af udlejningsvirksomheden, men al drift, herunder indgåelse af aftaler, blev varetaget medarbejderne og spørger, var kravet om, at driften af udlejningsvirksomheden vedrørende den faste ejendom ikke må varetages af en uafhængig fysisk eller juridisk person, der sædvanligvis indgår aftalerne eller sædvanligvis spiller den afgørende rolle ved indgåelsen af aftalerne, opfyldt.

Skattestyrelsen forstår SKM2026.155.SR således, at selskabets ansatte ikke anses for uafhængige fysiske eller juridiske personer.

I nærværende sag er der tale om, at administrationen af udlejningsejendommene under boets behandling overgår fra ekstern administration til at blive varetaget af ansatte i ejendomsadministrationsselskab i koncernen.

Det er Skattestyrelsens opfattelse, at ansatte i et ejendomsadministrationsselskab i koncernen ikke skal anses for uafhængige fysiske eller juridiske personer, hvor medarbejderen i det nyetablerede ejendomsadministrationsselskab ikke anses for uafhængig.

Ad et års ejertid mv.

Det fremgår af aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, 3. pkt., at det er en betingelse for at blive omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, at (1) ejendommen har været ejet i mindst 1 år før overdragelsen og i hele denne periode har været aktivt udlejet, jf. aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, 1. pkt., eller (2) at ejendommen indgår i en samlet virksomhed med aktiv udlejning af fast ejendom, der har været ejet i mindst 1 år.

Det er tilstrækkeligt, at enten (1) eller (2) er opfyldt.

I nærværende sag ejede Afdøde indirekte ejendommene på sin dødsdag. Efter dødsboskattelovens § 20, stk. 1, indtræder boet efter Afdøde i hans skattemæssige stilling, således at boets aktiver og passiver ved opgørelsen af boets indkomst anses for erhvervet af boet på de tidspunkter m.v., hvorved de i sin tid er erhvervet af afdøde. Det er oplyst, at samtlige ejendomme på nuværende tidspunkt har været ejet i mere end et år. Skattestyrelsen anser herefter kravet om et års ejertid for opfyldt.

Det fremgår af ovenstående, at udlejningsejendommene i nærværende sag historisk set har været administreret af en ekstern administrator, og også var det, da Afdøde afgik ved døden. Spørgsmålet er herefter om det forhold, at administrationen af udlejningsejendomme under boets behandling overgår til det nyetablerede ejendomsadministrationsselskab i koncernen, fører til, at ejendommene i hele et års perioden anses for at være aktivt udlejet.

Henvisningen til aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, blev indsat i dødsboskattelovens § 29, stk. 3, ved lov nr. 369 af 9. april 2025. Af bemærkningerne til ændringen af dødsboskattelovens § 29, stk. 3, fremgår bl.a.

"Aktierne i et selskab, der driver virksomhed med aktiv udlejning af fast ejendom vil således kunne udloddes med succession, når betingelserne herfor i øvrigt er opfyldt."

Skattestyrelsen forstår ordlyden af dødsboskattelovens § 29, stk. 3, og ovenstående bemærkninger hertil således, at betingelserne for aktiv ejendomsudlejning, jf. aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, skal være opfyldt på udlodningstidspunktet.

Det er oplyst, at kapitalandelene i S1 Holding ApS og dermed de indirekte ejerandele forventes udloddet i foråret 2027. På dette tidspunkt vil betingelsen om aktiv ejendomsudlejning i et års perioden være opfyldt.

Skattestyrelsen finder herefter, at udlejningsejendommene, der ejes 100 pct., på udlodningstidspunktet i foråret 2027 opfylder betingelserne for ikke at blive anset for passiv kapitalanbringelse.

Opsamling

Da boet efter Afdøde efter det oplyste ikke vil være fritaget for beskatning, og da udlodning af kapitalandelene i S1 Holding ApS vil ske til Afdødes datter, der er arving i boet og som er hjemmehørende i Danmark er de grundlæggende betingelserne for udlodning med succession opfyldt.

Efter dødsboskattelovens § 29, stk. 3, kan der ske udlodning af aktier m.v., når der er tale om et selskab, hvis virksomhed ikke i overvejende grad består af passiv kapitalanbringelse.

Det er oplyst, at det vil være afgørende for vurderingen af, om S1 Holding ApS er et selskab, hvis aktivitet ikke i overvejende grad består af passiv kapitalanbringelse, om de indirekte ejede udlejningsejendomme er omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7 om aktiv udlejningsvirksomhed.

Ved udlodning af kapitalandelene i S1 Holding ApS i foråret 2027, er det Skattestyrelsens opfattelse, at betingelserne for at være omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, er opfyldte for de 6 ejendomme, der indirekte ejes med 100 pct., forudsat at administrationen af ejendommene fortsat sker af det koncerninterne selskab.

Indstilling

Skattestyrelsen indstiller, at spørgsmål 1 besvares med "Ja, se dog indstilling og begrundelse".

Spørgsmål 2

Det ønskes bekræftet, at boet under anførte forudsætninger kan udlodde kapitalandelene i K/S H2 til Spørger 1 henholdsvis Spørger 2 under anvendelse af reglerne i dødsboskattelovens § 36 sammenholdt med lovens § 29, stk. 2 om skattemæssig succession.

Begrundelse

Afdøde afgik ved døden den 26. august 2025.

Boet efter Afdøde behandles som et bobestyrerbo, der forventes afsluttet indenfor 2 år fra dødsdagen.

I boet efter Afdøde indgår K/S H2, der efter det oplyste ejer udlejningsejendommen Ejendom 1.

Det er oplyst, at udlejningsejendommen historisk set har været administreret hos en ekstern ejendomsadministrator, og var også administreret hos en ekstern ejendomsadministrator, da Afdøde afgik ved døden.

Ejerandelene i K/S H2 forventes udloddet til Afdødes to døtre, Spørger 1 og Spørger 2.

I den forbindelse ønsker boet bekræftet, at udlodningen af K/S H2 kan ske til Spørger 1 med skattemæssig succession i henhold til dødsboskattelovens § 29, stk. 2, sammenholdt med dødsboskattelovens § 36, således at gevinsten ved udlodningen ikke skal beskattes i boet.

Skattemæssig vurdering

Det er oplyst, at boet efter Afdøde ikke vil være fritaget for beskatning efter dødsboskattelovens § 6, da værdien af boets aktiver overskrider beløbsgrænsen for skattefritagelse.

Udgangspunktet i dødsboskattelovens § 36 er, at såfremt der ved udlodning af aktiver fra et dødsbo, der ikke er fritaget for beskatning, konstateres en gevinst, indtræder udlodningsmodtageren i boets skattemæssige stilling (succession), såfremt udlodningsmodtageren er en fysisk person og der ikke følger andet af dødsboskattelovens §§ 37 og 38. Det er dog ikke muligt at indtræde i boets skattemæssige stilling (succession) i det omfang, gevinsten skal beskattes i boet efter dødsboskattelovens § 28, stk. 3, eller dødsboskattelovens § 29.

Dødsboskattelovens § 37 begrænser mulighederne for at succedere, hvis der udloddes værdier, der overstiger udlodningsmodtagerens andel i boet. Begrænsningen i dødsboskattelovens § 37 finder dog kun anvendelse, hvis udlodningen ikke sker til en nærmere angivet personkreds, herunder afdødes barn. Da der i nærværende sag er tale om udlodning til Afdødes døtre finder dødsboskattelovens § 37 ikke anvendelse i nærværende sag.

Dødsboskattelovens § 38 omhandler mulighederne for udlodning med succession, når udlodningsmodtageren ikke er hjemmehørende i Danmark. Skattestyrelsen lægger i overensstemmelse med det oplyste til grund, at Spørger 1 er hjemmehørende i Danmark, samt at Spørger 2 ved afståelse af ejerandele i K/S H2 vil gevinsten være skattepligtig i Danmark. Dødsboskattelovens § 38 finder derfor ikke anvendelse i nærværende sag.

Det skal herefter undersøges om gevinsten ved udlodning skal beskattes i boet efter dødsboskattelovens § 28, stk. 3, eller dødsboskattelovens § 29.

Efter dødsboskattelovens § 28, stk. 3, skal der ske beskatning i boet, hvis boet vælger helt eller delvist at lade sig beskatte. Skattestyrelsen lægger ved besvarelsen til grund, at boet ikke vælger at lade sig beskatte af gevinsten ved udlodning af kapitalandelene i K/S H2.

Efter dødsboskattelovens § 29, stk. 2, medregnes gevinst ved udlodning af fast ejendom omfattet af ejendomsavancebeskatningsloven ved opgørelsen af boets indkomst, medmindre der er tale om udlodning af fast ejendom, der blev anvendt i afdødes eller længstlevende ægtefælles erhvervsvirksomhed. Efter dødsboskattelovens § 29, stk. 2, 4. pkt., anses udlejning af anden fast ejendom end fast ejendom som nævnt i aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, ikke for erhvervsvirksomhed.

Det afgørende for om ejerandelene i K/S H2 kan udloddes med skattemæssig succession er herefter, hvorvidt udlejningsejendommen i K/S H2 i afdødes levetid har opfyldt betingelserne i aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7.

Efter aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, er det bl.a. en betingelse, at driften af udlejningsvirksomheden vedrørende den faste ejendom ikke må varetages af en uafhængig fysisk eller juridisk person, der sædvanligvis indgår aftalerne eller sædvanligvis spiller den afgørende rolle ved indgåelsen af aftalerne.

Det er oplyst, at udlejningsejendommene historisk set og frem til Afdødes død har været administreret hos en ekstern ejendomsadministrator. Allerede af den grund opfylder udlejningsejendommen i K/S H2 ikke betingelserne i aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, og ejendommen anses herefter ikke for at have indgået i Afdødes erhvervsvirksomhed.

Det er uden betydning, at administrationen af udlejningsejendommen i K/S H2 under boets behandling er overgået til et selskab i H1 Holding-koncernen, der kontrolleres af boet.

Skattestyrelsen finder herefter, at ejerandelene i K/S H2 ikke kan udloddes med succession.

Indstilling

Skattestyrelsen indstiller, at spørgsmål 2 besvares med "Nej".

Skatterådets afgørelse og begrundelse

Skatterådet tiltræder Skattestyrelsens indstilling og begrundelse.

Lovgrundlag, forarbejder og praksis

Spørgsmål 1 og 2

Lovgrundlag

Aktieavancebeskatningslovens § 12

Gevinst ved afståelse af aktier medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst.

Aktieavancebeskatningslovens § 19

Ved et investeringsselskab forstås:

1) Et investeringsinstitut i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF, jf. bilag 1.

2) Et selskab m.v., hvis virksomhed består i investering i værdipapirer m.v., og hvor andele i selskabet på forlangende af ihændehaverne skal tilbagekøbes for midler af selskabets formue til en kursværdi, der ikke i væsentlig grad er mindre end den indre værdi. Med tilbagekøb sidestilles, at en tredjemand tilkendegiver over for selskabet, at enten den pågældende eller en anden fysisk eller juridisk person på forlangende vil købe enhver andel til en kursværdi, der ikke i væsentlig grad er mindre end den indre værdi. Kravet om tilbagekøb på forlangende er opfyldt, selv om kravet kun imødekommes inden for en vis frist. Uanset at der ikke er pligt til tilbagekøb, anses selskabet for et investeringsselskab, hvis dets virksomhed består i kollektiv investering i værdipapirer m.v. Ved kollektiv investering forstås, at selskabet har mindst 8 deltagere. Koncernforbundne og nærtstående deltagere, jf. kursgevinstlovens § 4, stk. 2, og denne lovs § 4, stk. 2, regnes i denne sammenhæng for én deltager.

Stk. 2. Et investeringsselskab som nævnt i stk. 1, nr. 2, 1. pkt., omfatter ikke et selskab m.v., hvis formue gennem datterselskaber hovedsagelig investeres i andre værdier end værdipapirer m.v. Ved et datterselskab forstås et selskab, hvori moderselskabet har bestemmende indflydelse, jf. ligningslovens § 2, stk. 2. Et investeringsselskab som nævnt i stk. 1, nr. 2, 4. pkt., omfatter ikke et selskab m.v., hvis mere end 15 pct. af selskabets regnskabsmæssige aktiver i løbet af regnskabsåret gennemsnitligt er placeret i andet end værdipapirer m.v. Til værdipapirer m.v. medregnes ikke aktier i et andet selskab, hvori førstnævnte selskab ejer mindst 10 pct. af aktiekapitalen, medmindre det andet selskab selv er et investeringsselskab, jf. stk. 1. Hvis et selskab har bestemmende indflydelse på et selskab, jf. ligningslovens § 2, stk. 2, ses der ved opgørelsen efter 3. pkt. bort fra disse aktier, og i stedet medregnes den andel af det andet selskabs aktiver, som svarer til førstnævnte selskabs direkte eller indirekte ejerforhold i det andet selskab.

Stk. 3. Et investeringsselskab som nævnt i stk. 1 omfatter ikke et investeringsinstitut med minimumsbeskatning, jf. ligningslovens § 16 C. Et investeringsselskab som nævnt i stk. 1 omfatter heller ikke en kontoførende forening, der opfylder betingelserne i § 2, 2. og 3. pkt., i lov om beskatning af medlemmer af kontoførende investeringsforeninger.

Stk. 4. Et investeringsselskab som nævnt i stk. 1, nr. 2, 4. pkt., omfatter ikke et selskab m.v., som udelukkende ejer aktier, tegningsretter og aktieretter i et andet selskab, hvis alle aktionærerne i det førstnævnte selskab ved erhvervelsen af aktierne var ansat i det andet selskab eller i andre selskaber, der er koncernforbundet med det andet selskab, jf. selskabsskattelovens § 31 C, medmindre det andet eller et af de andre selskaber selv er et investeringsselskab, jf. stk. 1. Uanset 1. pkt. kan selskabet også eje kontanter, herunder anbringelse på en anfordringskonto, inden for en ramme på 15 pct. af selskabets regnskabsmæssige aktiver opgjort gennemsnitligt i løbet af regnskabsåret.

Aktieavancebeskatningslovens § 19 B

Gevinst og tab på aktier og investeringsbeviser m.v. udstedt af et investeringsselskab, jf. § 19, der er aktiebaseret, jf. stk. 2-6, medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst.

Stk. 2. Ved et aktiebaseret investeringsselskab forstås et investeringsselskab, der over for told- og skatteforvaltningen har meddelt, at investeringsselskabet er aktiebaseret. Det er endvidere en betingelse, at 50 pct. eller mere af selskabets aktivmasse i løbet af hvert kalenderår gennemsnitligt er placeret i værdipapirer m.v. omfattet af denne lov bortset fra aktier m.v. omfattet af § 19 C og investeringsbeviser omfattet af § 22, og at den resterende del af aktivmassen udelukkende er placeret i værdipapirer m.v.  Værdien af aktier eller investeringsbeviser i et andet aktiebaseret investeringsselskab, hvori investeringsselskabet ejer mindst 25 pct. af kapitalen, og værdien af investeringsbeviser i et aktiebaseret investeringsinstitut med minimumsbeskatning, jf. § 21, hvori investeringsselskabet ejer mindst 25 pct. af kapitalen, medregnes ikke. I stedet medregnes den del af dette investeringsselskabs eller investeringsinstituts aktiver, som svarer til ejerforholdet.

Stk. 3. Ved opgørelse af, om anbringelserne overholder betingelsen i stk. 2, medregnes aktiver som nævnt i kursgevinstlovens §§ 29-33 med værdien af det underliggende aktiv.

Stk. 4. Meddelelse efter stk. 2, 1. pkt., om status som aktiebaseret investeringsselskab skal indsendes til told- og skatteforvaltningen senest den 1. november i kalenderåret før det kalenderår, som meddelelsen skal have virkning fra.  For et nyoprettet investeringsselskab kan valg af status som aktiebaseret investeringsselskab, jf. stk. 2, have virkning fra det kalenderår, hvori investeringsselskabet er oprettet, hvis valget træffes samtidig med oprettelsen og der indsendes en meddelelse herom til told- og skatteforvaltningen senest 2 måneder efter oprettelsen, dog senest den 1. november i oprettelsesåret.

Stk. 5. Investeringsselskabet anses for obligationsbaseret, jf. § 19 C, hvis betingelsen i stk. 2, 1. pkt., ikke er opfyldt.  Hvis betingelsen i stk. 2, 1. pkt., er opfyldt, men investeringsselskabets anbringelser ikke overholder betingelsen i stk. 2, 2. pkt., anses selskabet for at have skiftet skattemæssig status til et obligationsbaseret investeringsselskab, jf. § 33 og selskabsskattelovens § 5 F, og reglerne i § 19 C finder anvendelse.

Stk. 6. Investeringsselskabet skal indsende oplysninger til told- og skatteforvaltningen til vurdering af, om anbringelsesgrænsen i stk. 2 er overholdt.  Oplysningerne skal indsendes senest den 1. juli året efter. Indsendes oplysninger ikke rettidigt, anses investeringsselskabet for at have skiftet skattemæssig status til et obligationsbaseret investeringsselskab, jf. § 33 og selskabsskattelovens § 5 F, og reglerne i § 19 C finder anvendelse. Hvis anbringelsesgrænsen ikke er overholdt, skal investeringsselskabet offentliggøre dette.

Stk. 7. I tilfælde omfattet af stk. 1 finder §§ 12-14 og 17 ikke anvendelse.  Stk. 1 finder ikke anvendelse i de tilfælde, der er nævnt i § 16, stk. 1, og §§ 18, 21 og 22.

Stk. 8. Told- og skatteforvaltningen kan fastsætte regler om den meddelelse, der skal indsendes efter stk. 4, og de oplysninger, der skal indsendes efter stk. 6.

Aktieavancebeskatningslovens § 19 C

Gevinst og tab på aktier og investeringsbeviser m.v. udstedt af et investeringsselskab, jf. § 19, der er obligationsbaseret, jf. stk. 2, medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst.

Stk. 2. Et investeringsselskab er obligationsbaseret, medmindre investeringsselskabet opfylder betingelserne i § 19 B, stk. 2.

Stk. 3. I tilfælde omfattet af stk. 1 finder §§ 12-14 og 17 ikke anvendelse. Stk. 1 finder ikke anvendelse i de tilfælde, der er nævnt i § 16, stk. 1, og §§ 18, 21 og 22.

Dødsboskattelovens § 6

Et dødsbo er fritaget for at betale indkomstskat af den i §§ 4 og 5 omhandlede indkomst, herunder skat af aktieindkomst som omhandlet i personskattelovens § 4 a og skat af CFC-indkomst som omhandlet i personskattelovens § 4 b, hvis boets aktiver og dets nettoformue efter handelsværdien på skæringsdagen i boopgørelsen, dog ikke en tillægsopgørelse, hver især ikke overstiger et grundbeløb på 2.595.100 kr. (2010-niveau). Indeholdt udbytteskat efter kildeskattelovens § 65 tilbagebetales dog ikke til boet.

Stk. 2.  Et dødsbo, der er fritaget for beskatning efter stk. 1, skal dog beskattes, hvis skifteretten i medfør af § 31, stk. 2, eller § 66, stk. 3, i lov om skifte af dødsboer har tilladt, at opgørelsen vedrørende nærmere afgrænsede dele af boet foretages efter boets afslutning, og hvis summen af boets aktiver og dets nettoformue i henholdsvis boopgørelsen og tillægsopgørelsen overstiger grænserne i stk. 1 for det kalenderår, hvori skæringsdagen i boopgørelsen ligger. Eventuel beskatning af mellemperioden efter §§ 13-17 ophæves efter § 18.

Stk. 3. Var afdøde gift ved dødsfaldet, og skiftes afdødes andel af fællesboet og afdødes særbo hver for sig, anvendes beløbsgrænserne i stk. 1 for det kalenderår, hvori skæringsdagen for det først skiftede bo ligger, på summen af henholdsvis aktiver og nettoformue i de to boer.

Stk. 4. Ved anvendelsen af reglerne i stk. 1, 2 og 3 indgår følgende beløb hverken ved opgørelsen af boets aktiver eller dets nettoformue:

1) Mellemperiodeskat opgjort efter §§ 14 og 15.

2) Dødsboskat opgjort efter §§ 30 og 30 a.

3) Beløb, der tilbagebetales efter § 31.

4) Passivposter efter boafgiftslovens § 13 a.

Stk. 5. Ved anvendelsen af reglerne i stk. 1, 2 og 3 indgår følgende beløb ikke ved opgørelsen af boets aktiver:

1)   Værdien af fast ejendom, der er omfattet af ejendomsavancebeskatningslovens § 8.

2)   For en blandet benyttet fast ejendom en andel svarende til værdien af stuehus med tilhørende grund og have eller værdien af ejerboligen, jf. ejendomsavancebeskatningslovens § 9, stk. 1.

3)   Værdien af fast ejendom som nævnt i § 27, stk. 3.

Stk. 6. Grundbeløbet i stk. 1 reguleres efter personskattelovens § 20

Dødsboskattelovens § 20, stk. 1

Dødsboet indtræder i afdødes skattemæssige stilling med hensyn til aktiver og passiver, der tilhørte afdøde, og som er inddraget under skiftet. Ved opgørelsen af bobeskatningsindkomsten anses boets aktiver og passiver for erhvervet af boet på de tidspunkter, til de beløb og under de omstændigheder, hvorved de i sin tid er erhvervet af afdøde. Er der i afdødes ejertid sket skattemæssigt relevante ændringer i et aktivs eller passivs status, overtages aktivet eller passivet af boet med hensyntagen til sådanne ændringer.

Dødsboskattelovens § 28

Gevinst ved udlodning med succession efter § 36, stk. 1, medregnes ikke ved opgørelsen af bobeskatningsindkomsten. For så vidt angår fast ejendom omfattet af ejendomsavancebeskatningsloven, kan der kun ske udlodning med succession med hensyn til gevinst efter afskrivningslovens kapitel 3, hvis der samtidig sker udlodning med succession med hensyn til gevinst efter ejendomsavancebeskatningsloven på samme ejendom.

Stk. 2.  Tab ved udlodning behandles skattemæssigt som tab konstateret ved dødsboets salg, jf. § 27. Ved opgørelsen af, hvorvidt en udlodning er sket med gevinst eller tab, anses aktivernes handelsværdi som afståelsessum.

Stk. 3.  Uanset stk. 1 kan dødsboet vælge helt eller delvis at lade sig beskatte som ved salg, jf. § 27. Dette gælder tillige i det omfang gevinst ved afståelse af aktiver, der tilhører en længstlevende ægtefælle, skal anses som boets indkomst, jf. § 4, stk. 2.

Dødsboskattelovens § 29, stk. 2 og 3

Stk. 2. Gevinst ved udlodning af fast ejendom omfattet af ejendomsavancebeskatningsloven medregnes ved opgørelsen af bobeskatningsindkomsten, jf. § 27, stk. 1, idet § 27, stk. 2 og 3, dog finder anvendelse. 1. pkt. finder ikke anvendelse, i det omfang ejendommen blev anvendt i afdødes eller en længstlevende ægtefælles erhvervsvirksomhed. Kan mere end halvdelen af overdragelsessummen for ejendommen henføres til den del af ejendommen, der blev anvendt i afdødes eller en længstlevende ægtefælles erhvervsvirksomhed, finder 1. pkt. dog ikke anvendelse på nogen del af ejendomsavancen vedrørende den pågældende ejendom. Udlejning af anden fast ejendom end fast ejendom som nævnt i aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, og ejendomsvurderingslovens § 3, stk. 1, nr. 2 og 3, anses ikke i denne forbindelse for erhvervsvirksomhed. 1. pkt. finder dog anvendelse, hvis den faste ejendom eller stuehuset med tilhørende grund og have ved udlodningen bliver omfattet af § 8 eller § 9, stk. 1, 1. pkt., i lov om beskatning af fortjeneste ved afståelse af fast ejendom.

Stk. 3.  Gevinst ved udlodning af aktier m.v. omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 12 eller § 22 medregnes ved opgørelsen af bobeskatningsindkomsten, medmindre der er tale om udlodning af aktier m.v. i et selskab m.v., hvis virksomhed ikke i overvejende grad består af passiv kapitalanbringelse. 1. pkt. finder dog ikke anvendelse, hvis selskabet m.v. udøver næring ved køb og salg af værdipapirer eller finansieringsvirksomhed og selskabet er omfattet af lov om finansiel virksomhed eller tilsvarende for udenlandske selskaber. For udenlandske selskaber, som ikke er hjemmehørende i et EU-land eller EØS-land, er det en betingelse, at selskabet er hjemmehørende i et land, som efter en dobbeltbeskatningsoverenskomst, anden international overenskomst eller konvention eller administrativt indgået aftale om bistand i skattesager udveksler oplysninger med de danske skattemyndigheder. Aktiv udlejningsvirksomhed med fast ejendom, jf. aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, og bortforpagtning af fast ejendom, som efter ejendomsvurderingsloven anses for landbrugs- eller skovejendom, anses ikke i denne forbindelse for passiv kapitalanbringelse. Uanset 1.-4. pkt. skal gevinst ved udlodning af de i 1. pkt. nævnte aktier m.v. medregnes ved opgørelsen af bobeskatningsindkomsten, hvis udlodningen til den enkelte modtager udgør mindre end 1 pct. af aktiekapitalen i det pågældende selskab m.v., jf. i øvrigt stk. 4. Selskabets virksomhed anses for i overvejende grad at bestå i passiv kapitalanbringelse, såfremt mindst 50 pct. af selskabets indtægter, hvorved forstås den regnskabsmæssige nettoomsætning tillagt summen af øvrige regnskabsførte indtægter, opgjort som gennemsnittet af de seneste 3 regnskabsår stammer fra fast ejendom, kontanter, værdipapirer el.lign., der efter 4. pkt. skal anses for passiv kapitalanbringelse, eller hvis handelsværdien af selskabets sådanne ejendomme, kontanter, værdipapirer eller lignende enten på overdragelsestidspunktet eller opgjort som gennemsnittet af de seneste 3 regnskabsår udgør mindst 50 pct. af handelsværdien af selskabets samlede aktiver. Besiddelse af andele omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 18 anses ved bedømmelsen ikke som besiddelse af værdipapirer. Afkastet og værdien af aktier i datterselskaber, hvori selskabet m.v. direkte eller indirekte ejer mindst 25 pct. af aktiekapitalen, eller som udøver virksomhed med aktiv udlejning af fast ejendom, jf. aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7, medregnes ikke. I stedet medregnes en til ejerforholdet svarende del af datterselskabets indtægter og aktiver ved bedømmelsen. Ved bedømmelsen ses der bort fra indkomst ved udlejning af fast ejendom mellem selskabet og et datterselskab eller mellem datterselskaber. Fast ejendom, som udlejes mellem selskabet og et datterselskab eller mellem datterselskaber, og som lejer anvender i driften, anses ved bedømmelsen ikke som en udlejningsejendom.

Dødsboskattelovens § 36

Konstateres der ved udlodning af aktiver fra et bo, der ikke er fritaget for beskatning efter § 6, en gevinst, indtræder modtageren, såfremt denne er en fysisk person, i boets skattemæssige stilling (succederer) medmindre andet følger af §§ 37 og 38. Indtræden i boets skattemæssige stilling (succession) kan dog ikke ske i det omfang, gevinsten skal beskattes i boet efter § 28, stk. 3, eller § 29.

Stk. 2.  Ved den efterfølgende beskatning af modtageren af udlodning med succession anses et udloddet aktiv for erhvervet af modtageren på det tidspunkt, til det beløb og under de omstændigheder, hvorved det i sin tid er erhvervet af afdøde, boet eller, når boet er indtrådt i den længstlevende ægtefælles skattemæssige stilling efter § 20, stk. 2, ægtefællen. Er der i afdødes, boets eller ægtefællens ejertid sket skattemæssigt relevante ændringer i et aktivs status, overtages aktivet af modtageren med hensyntagen til sådanne ændringer. Er der ved udlodningen beregnet passivpost efter boafgiftslovens § 13 a vedrørende det pågældende aktiv, lægges de omstændigheder med hensyn til anskaffelsestid og anskaffelseshensigt, som blev lagt til grund ved beregningen af passivposten, til grund for beskatningen af aktivet hos modtageren.

Stk. 3. Er en fast ejendom omfattet af ejendomsavancebeskatningsloven udloddet med succession med hensyn til gevinst efter ejendomsavancebeskatningsloven, og er der ikke sket succession med hensyn til gevinst efter afskrivningslovens kapitel 3 for bygninger tilhørende den faste ejendom eller kun i en del af disse, skal modtageren ved opgørelsen af gevinst eller tab ved afståelse af ejendommen nedsætte anskaffelsessummen med beløb svarende til, hvad dødsboet skulle have nedsat ejendommens anskaffelsessum med efter ejendomsavancebeskatningslovens § 5, stk. 4, nr. 1-5, såfremt ejendommen var blevet solgt på udlodningstidspunktet.

Dødsboskattelovens § 37

Udloddes der værdier, der overstiger modtagerens andel i boet, kan udlodning med succession efter § 36, stk. 1, med hensyn til den fulde værdi kun ske, hvis modtageren er arveladerens længstlevende ægtefælle, samlever, jf. § 96, stk. 5, barn, barnebarn, bror eller søster, brors eller søsters barn eller barnebarn, nær medarbejder eller tidligere nær medarbejder, jf. aktieavancebeskatningslovens § 35 og kildeskattelovens § 33 C, stk. 12, eller en tidligere ejer, jf. aktieavancebeskatningslovens § 35 A og kildeskattelovens § 33 C, stk. 13. Adoptivforhold og stedbarnsforhold sidestilles med naturligt slægtskabsforhold. Hvis modtageren ikke omfattes af den i 1. og 2. pkt. nævnte personkreds, kan udlodning med succession efter § 36, stk. 1, kun ske for så vidt angår værdier, der svarer til modtagerens andel af boet. Overskydende udlodning anses for omfattet af § 27 og § 35. Indgår der i en udlodning aktiver, der er erhvervet på forskellige tidspunkter, anses de aktiver, der er erhvervet sidst, for fortrinsvis at indgå i den del af udlodningen, med hensyn til hvilken der efter 3. pkt. kan succederes.

Stk. 2.  Ved afgørelsen af, om en afståelse til en arving eller legatar, der ikke omfattes af den i stk. 1, 1. og 2. pkt., nævnte personkreds, overstiger vedkommendes andel af boet, skal der tages hensyn til beregnede passivposter efter boafgiftslovens § 13 a.

Dødsboskattelovens § 38

En udlodningsmodtager, der ikke er hjemmehørende i Danmark, herunder efter en indgået dobbeltbeskatningsoverenskomst, kan kun succedere efter § 36, stk. 1, i det omfang, aktiverne efter udlodningen kan beskattes her i landet, herunder efter en indgået dobbeltbeskatningsoverenskomst.

Dødsboskattelovens § 85

Et bo omfattet af § 3, der ikke er fritaget for beskatning efter § 6, er oplysningspligtigt efter skattekontrollovens § 1 og § 2, stk. 1, jf. skattekontrollovens § 4. Hvis boet omfattes af kapitel 15 i lov om skifte af dødsboer, påhviler oplysningspligten efter skattekontrollovens § 2 arvingerne, i de i denne lovs § 72, stk. 3, nævnte tilfælde dog den længstlevende ægtefælle. Hvis boet omfattes af kapitel 16 i lov om skifte af dødsboer, påhviler oplysningspligten efter skattekontrollovens § 2 bobestyreren.

Stk. 2. Oplysninger til told- og skatteforvaltningen efter skattekontrollovens § 2 skal afgives senest samtidig med indsendelse af boopgørelsen, jf. § 32 og § 68, stk. 3, i lov om skifte af dødsboer. Hvis skifteretten i medfør af § 31, stk. 2, eller § 66, stk. 3, i lov om skifte af dødsboer har tilladt, at opgørelse vedrørende nærmere afgrænsede dele af boet foretages efter boets afslutning, skal der afgives oplysninger til told- og skatteforvaltningen efter skattekontrollovens § 2 herom senest samtidig med indsendelse af tillægsopgørelsen.

Stk. 3. Skattekontrollovens § 14, stk. 1, og §§ 72-74 finder tilsvarende anvendelse på oplysningsfristerne efter stk. 2.

Forarbejder

Forarbejder til § 4 lov nr. 369 af 9. april 2025 (ændring af dødsboskattelovens § 29, stk. 3

[…]

De foreslåede bestemmelser vil indebære, at aktiv udlejningsvirksomhed med fast ejendom undtages fra hovedreglen om, at udlejning af fast ejendom udgør passiv kapitalanbringelse. En fast ejendom, der er genstand for aktiv udlejningsvirksomhed omfattet af den foreslåede bestemmelse, og de indtægter, der oppebæres ved denne virksomhed, vil således ikke skulle medregnes til den del af selskabets aktiver og indtægter, der anses for at vedrøre passiv kapitalanbringelse.

Aktierne i et selskab, der driver virksomhed med aktiv udlejning af fast ejendom vil således kunne udloddes med succession, når betingelserne herfor i øvrigt er opfyldt.

[…]

Praksis

SKM2026.155.SR

Spørger ønskede at overdrage aktierne i H5, der var stiftet ved en skattefri ophørsspaltning, til sine børnebørn med skattemæssig succession i henhold til aktieavancebeskatningslovens § 34. Værdien af H5’s aktiver udgjordes for 70,3 pct.’s vedkommende af 149 udlejningsejendomme, der var ejet igennem H3. Disse ejendomme opfyldte kravet om aktiv udlejningsvirksomhed i aktieavancebeskatningslovens § 34, stk. 7.  Skatterådet kunne bekræfte, at H5 kunne overdrages med skattemæssig succession på baggrund af den udarbejdede pengetankopgørelse, herunder den konkrete fordeling af aktiver mellem "aktive" aktiver og "passive" aktiver under de angivne omstændigheder.