Indhold

Afsnittet indeholder

  • Regel
  • Definition på udloddende investeringsforening
  • Definition på akkumulerende investeringsforening
  • Særligt om andele i kontoførende investeringsforeninger (PAL § 13)

Regel

Gevinst og tab på investeringsbeviser i investeringsforeninger skal gøres op efter lagerprincippet. Det vil sige såvel realiseret som urealiseret gevinst og tab. Se PAL § 15, stk. 3. Se også afsnit C.2.2 Opgørelse af beskatningsgrundlaget efter lagerprincippet.

 

Alle former for formueafkast skal medregnes til beskatningsgrundlaget. Se PAL §§ 3, 6 og 7. Det vil sige:

  • udbytteskat fra udlandet, Færøerne eller Grønland, tilbagebetalt direkte til medlemmerne,
  • udbytter og gevinst eller tab på

 

Opdeling af investeringsforeninger

►Der skelnes mellem bevisudstedende kontra kontoførende investeringsforeninger. ◄

 

►Certifikatudstedende investeringsforeninger udsteder omsættelige beviser for medlemmernes indskud i form af certifikater. Certifikaterne skal fremtræde som særskilte dokumenter med et bestemt pålydende. Certifikatets ejer får ret til en andel af foreningens overskud og formue i forhold til certifikatets pålydende. ◄

 

►De certifikatudstedende foreninger er enten udloddende eller akkumulerende. ◄

 

►Kun foreninger, der opgør en minimumsudlodning efter reglerne herom og som er registreret som udloddende forening eller afdeling af en sådan, opnår status som udloddende. Alle øvrige (bevisudstedende) foreninger anses som akkumulerende, og dette gælder uanset, at foreningen i øvrigt løbende foretager udlodninger. ◄

 

►De akkumulerende foreninger opdeles i to kategorier, nemlig de såkaldte investeringsselskaber og de selskabsbeskattede (akkumulerende) foreninger. ◄

 

►Er der ikke udstedt certifikater, er foreningen kontoførende.◄

 

Definition på udloddende investeringsforening

En udloddende investeringsforening er en investeringsforening,

  • der udsteder omsættelige beviser for medlemmernes indskud, og
  • som opgør en minimumsudlodning, der beskattes i overensstemmelse med, at foreningen har valgt, at foreningens indkomst skal beskattes hos medlemmerne efter reglerne for udloddende foreninger.

Om minimumsudlodningen se afsnit S.A.1.8.1.1. i LV 2008 

 

Afkast fra de udloddende foreninger beskattes efter et transparensprincip, dvs. at investor beskattes som om investor selv havde investeret i foreningens underliggende aktiver.

 

►Skattepligten for hver enkelt afdeling under en investeringsforening behandles for sig, såfremt afdelingernes formue ikke sammenblandes. Skattemæssigt vil en udloddende forening eller en afdeling af en sådan altid være grupperet som aktieafdeling, obligationsafdeling eller afdeling med en blandet portefølje. Opdelingen som nævnt har imidlertid ingen reel betydning for PAL-opgørelsen, idet det skattepligtige afkast opgøres efter samme  regler.◄

 

Krav om effektiv udbetaling af minimumsudlodningen?

►Det er ikke et krav, at minimumsudlodningen effektivt udbetales til investor. ◄

 

►Foreningen kan vælge at udbetale den fulde udlodning, en del heraf eller ingenting. Uanset foreningens valg beskattes investorerne dog i alle tilfælde af den opgjorte minimumsudlodning. ◄

►For at forhindre, at det ikke udloddede beløb beskattes to gange, finder ABL § 27 tilsvarende anvendelse ved opgørelse af beskatningsgrundlaget. Se PAL § 15, stk. 3, 5. pkt. Det vil sige i tilfælde hvor den opgjorte minimumsudlodning ikke er udbetalt, men beskattet som udbytte, forhøjes anskaffelsessummen med den manglende udlodning.◄

►En pensionskasse vil eksempelvis herefter normalt kunne opskrive bevisernes anskaffelsessum, svarede til den manglende udbetaling,◄

 

Opgørelse af det skattepligtige afkast

►Det skattepligtige afkast omfatter dels eventuelle udbytteudlodninger inden for året, dels årets værdiændringer på beviserne.◄

 

►Det er uden betydning for beskatningen, om udlodningerne hidrører fra den ene eller anden type af udloddende investeringsforening. Det samme gælder, selvom foreningen udlodder beløb, der overstiger minimumsudlodningen. ◄

 

►I de situationer, hvor foreningen undlader at foretage effektiv udlodning af minimumsudlodningen, skal den PAL-skattepligtige medregne den opgjorte minimumsudlodning ved skatteopgørelsen. Modstykket er, som nævnt ovenfor, at den PAL-skattepligtige kan foretage en opskrivning på beviserne. ◄

 

Definition på akkumulerende investeringsforening

►En forening er akkumulerende, såfremt foreningen ikke opfylder betingelserne for at blive kvalificeret som udloddende forening.◄

 

►De akkumulerende foreninger omfatter dels foreninger, der omfattes af ABL § 20. Sådanne foreninger er selskabsbeskattede (hvis foreningen har hjemsted her i landet) og andelene i foreningen behandles i det hele som almindelige aktier. ◄

 

Herudover omfatter de akkumulerende foreninger de såkaldte investeringsselskaber, dvs. foreninger, selskaber mv., der opfylder betingelserne i ABL § 19.

 

►Et investeringsselskab defineres i ABL § 19 som:◄

1.   ►Et investeringsinstitut i henhold til Rådets direktiv 85/611/EØF (UCITS-direktivet). ◄

2.   ►Et selskab m.v., hvis virksomhed består i investering i værdipapirer m.v., og hvor andele i selskabet på forlangende af ihændehaverne skal tilbagekøbes for midler af selskabets formue til en kursværdi, der ikke i væsentlig grad er mindre end den indre værdi. Med tilbagekøb sidestilles, at en tredjemand tilkendegiver over for selskabet, at enten den pågældende eller en anden fysisk eller juridisk person på forlangende vil købe enhver andel til en kursværdi, der ikke i væsentlig grad er mindre end den indre værdi. Den indre værdi opgøres uden hensyntagen til goodwill, knowhow og lignende immaterielle rettigheder. Kravet om tilbagekøb på forlangende er opfyldt, selvom kravet kun imødekommes inden for en vis frist. ◄

►Investeringsselskaber er typisk organiseret i foreningsform, f.eks. hedgeforeninger, men alle juridiske enheder, danske som udenlandske, kan skattemæssigt opnå kvalifikation som investeringsselskab. Det afgørende er, at betingelserne, som nævnt ovenfor, er opfyldt. ◄

►Følgende selskaber, foreninger m.v. anses dog ikke som investeringsselskaber:◄

 

►Holdingselskaber, dvs. selskab m.v., hvis formue gennem datterselskaber hovedsageligt investeres i andre værdier end værdipapirer m.v. Ved et datterselskab forstås et selskab, hvori moderselskabet i løbet af året direkte eller indirekte råder over mere end 50 % af aktiekapitalen eller 50 % af stemmerne).◄

 

►Udloddende investeringsforeninger og kontoførende investeringsforeninger kan heller ikke opnå status som investeringsselskab. ◄

 

Opgørelse af det skattepligtige afkast

►Det skattepligtige afkast omfatter dels eventuelle udbytteudlodninger inden for året, dels årets værdiændringer på beviserne.◄

 

Særligt om andele i kontoførende investeringsforeninger (PAL § 13)

►Kontoførende investeringsforeninger er foreninger, der omfattes af selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 6, og hvis medlemmer ikke kan afstå deres andel af foreningen til andre end denne, se lov om beskatning af medlemmer af kontoførende investeringsforeninger. ◄

Ved opsparing i en skattepligtig ordning, anbragt i en andel i en forening eller i en afdeling af en forening, skal en skattepligtig del af andelens afkast gøres op, hvis

  • der ikke udstedes omsættelige beviser for medlemmernes indskud, og
  • medlemmet løbende tilskrives sin andel af årets overskud og formue opgjort særskilt for foreningens aktiver.

Den andel, der skal beskattes, fremgår af lov om beskatning af medlemmer af kontoførende investeringsforeninger (lovbekendtgørelse nr. 471 af 23. maj 2006). ►Se  PAL § 13, hvor det bestemmes, at den nævnte lov finder tilsvarende anvendelse. ◄ 

 

Medlemmerne af en kontoførende investeringsforening beskattes af den andel af foreningens indtægter og udgifter, der svarer til den ejerandel, som er knyttet til indskuddet.

 

Beskatningen hos det enkelte medlem sker efter de regler, der gælder for medlemmets PAL-skattepligtige indkomst.

 

 

Opgørelsen af den skattepligtige del af andelens afkast skal ske efter reglerne om opgørelse af beskatningsgrundlaget i PAL § 15, stk. 3.