Obligationer, der udstedes således, at de indfries til en kurs, der er afhængig af prisudviklingen på en hedgeforening eller på andre værdipapirer, valutaer, varer og andre aktiver m.v., skal beskattes som et finansielt instrument, jf. kursgevinstlovens § 29, stk. 2. De obligationer der omfattes af kursgevinstlovens § 29, stk. 3 skal herefter indberettes som et finansielt instrument efter skattekontrollovens § 10 B, stk. 2. Se beskrivelsen til produkttype "OBL".
Fakta om strukturerede obligationer:
Den strukturerede obligation består af en obligation - ofte en nulkupon-obligation - og et finansielt instrument i form af en future, option eller swap i et underliggende aktiv. Det underliggende aktiv kan være aktier, valutaer, kreditrisici, råvarer, hedgefunde og meget mere.
Afkastet på investeringen knytter sig til udviklingen i det eller de underliggende aktiv(er).
Nul-kupon obligation + Finansielt instrument
= Struktureret obligation
Produktet giver mulighed for at opnå en eksponering, som kan være svær at opnå på anden vis uden at løbe en unødig risiko, da der i langt de fleste tilfælde er talte om en garanteret tilbagebetaling af det investerede beløb. Garantien kan variere fra struktur til struktur afhængig af løbetiden, renteniveauet, det underliggende aktiv og andre forhold omkring udstedelsen.
De første strukturerede obligationer på det danske marked var ofte knyttet til et enkelt aktieindeks eller valutakurs, men i takt med den voksende interesse for strukturerede obligationer er mangfoldigheden i de udstedte produkter steget. Det betyder, at udstedernes valg af underliggende aktiver i dag omfatter en bred vifte af aktivklasser.
Nogle strukturerede obligationer knytter sig til en kurv af valuta-kryds, andre afhænger af udviklingen i porteføljer af forskellige aktiver som aktier, rentebærende fordringer og råvarer mv.
Strukturerede obligationer - skat
Obligationer, hvor indfrielseskursen reguleres i forhold til kursen på aktier eller aktieindeks mv. anses skattemæssigt for at være strukturerede obligationer. Er obligationen udstedt den 4. maj 2005 eller senere, opgøres kursgevinst og -tab på strukturerede obligationer efter lagerprincippet. Det indebærer bl.a., at urealiserede kursgevinster og -tab opgøres år for år.
Personer er skattepligtige af kursgevinst, mens tab kun kan fratrækkes i det omfang, tabet ikke overstiger tidligere års beskattede nettogevinster på visse strukturerede obligationer og finansielle kontrakter. Uudnyttet tab kan fremføres til modregning i gevinster i de efterfølgende år.
Er der tale om aktiebaserede strukturerede obligationer, der er optaget til handel på et reguleret marked, kan et evt. tab modregnes i anden aktieindkomst (KGL § 32, stk. 3).
Skattepligtige kursgevinster samt tab, der kan fratrækkes, medregnes i kapitalindkomsten.
Der kan investeres i strukturerede obligationer for midler omfattet af virksomhedsskatteordningen.
Selskaber (A/S eller ApS) er skattepligtige af gevinst og har fuldt fradrag for tab. Gevinst og tab opgøres efter lagerprincippet.
Liste over strukturerede/indekserede obligationer, cerifikater mv. se hjælpeliste under Årsbrev 2016.