Det udenlandske pensionsinstitut skal have tilladelse til at drive livsforsikrings-, pensionskasse- eller kreditinstitutvirksomhed i et EU- eller EØS-land. Det betyder, at pensionsinstitutter i lande uden for EU og EØS skal have etableret et fast driftssted i et EU- eller et EØS-land, hvis de ønsker at udbyde pensionsordninger med fradrags- eller bortseelsesret i Danmark.

Samtidigt må Skattestyrelsens godkendelse af pensionsinstituttet ikke være tilbagekaldt. Skattestyrelsen kan tilbagekalde en godkendelse, hvis pensionsinstituttet ikke længere opfylder kravene til godkendelsen for, at en pensionsordning er omfattet af reglerne om fradrags- eller bortseelsesret.