1. Private pantebreve

Private pantebreve og gældsbreve, som ikke står i forbindelse med overdragelse af formuegoder, jf. afsnit 2 og 3 nedenfor, kan ansættes til kursværdi ved opgørelsen af den skatte- og afgiftsmæssige værdi, jf. punkt 19 i Skattedepartementets cirkulære nr. 185 af 17/11 1982 om værdiansættelsen af aktiver og passiver i dødsboer m.m. og ved gaveafgiftsberegning.

Nyudstedte pantebreve i enfamiliehuse eller ejerlejligheder kan som hovedregel ansættes efter følgende tabel, der er baseret på pengeinstitutternes pantebrevsstatistik. pr. 1/9 2002:

Årlig ydelse, pct.	Heraf rente, pct.	Prioritetsstil-ling, fra pct. til pct.	Sælgerkurs	Hertil svarende effektiv rente, pct.
Pr. 1.10. 2002
10,87	8	80-94	102,52	7,84
10,00	7	80-94	98,00	7,49
9,61	8	80-94	102,69	7,90
8,87	7	80-94	97,07	7,56

For cirkulerende pantebreve må man forvente, at kursen vil være stigende i takt med afkortningen af løbetiden og forbedringen af pantesikkerheden.

Der er imidlertid ikke for tiden statistisk grundlag for at foretage en sådan graduering med tilstrækkelig sikkerhed, hvilket blandt andet skyldes, at pantebrevene har meget varierende forrentnings- og afdragsvilkår.

Den effektive rente for cirkulerende pantebreve kan som hovedregel ansættes som følger:

Pr.	Effektiv rente, pct.
1.10.2002	7,60

Denne forrentning svarer til gennemsnittet af de noterede effektive forrentninger for køber på de ovenfor nævnte typer af nyudstedte pantebreve med forrentning 8 %. Der er afrundet til nærmeste med 0,05 delelige procentpoint.

Hvis der ikke er pantesikkerhed, eller hvis pantesikkerheden består i andet end et enfamilieshus eller en ejerlejlighed, vil den effektive rente være højere end den ovenfor anførte.

Det gælder også, hvis den foranstående prioritering er ufordelagtig, eller hvis pantebrevets vilkår indebærer risiko for forringelse af prioritetsstillingen.

Hvis et pantebrev indeholder særlige vilkår af betydning for kursansættelsen, f.eks. om ændring af forrentnings- eller afdragsvilkårene i løbetiden eller særlige rykningsklausuler, korrigeres kursen for den skønnede indflydelse heraf.

Samme retningslinier gælder ved værdiansættelse af private pantebreve som aktiver.

Kursansættelse af private pantebreve som passiver kan foretages med udgangspunkt i et offentliggjort tabelmateriale med korrektion for eventuelle særlige forhold.

Tabelmaterialet kan rekvireres hos den kommunale skattemyndighed, jf. bekendtgørelse nr. 873 af 17/10 1994 om visse ligningslovsregler m.v.

2. Overdragelsessummer for fast ejendom

Opgørelse af fortjeneste ved afståelse af fast ejendom skal ske på grundlag af kontantomregnede anskaffelses- og afhændelsessummer.

Afskrivningsgrundlaget for bygninger m.v. og genvundne afskrivninger skal ligeledes opgøres på grundlag af kontantomregnede anskaffelses- og afståelsessummer.

I TSS-cirkulære 1998-32 af 19/11 1998 om kontantværdiansættelse af overdragelsessummer efter afskrivningsloven og ejendomsavancebeskatningsloven har Ligningsrådet i en anvisning fastsat vejledende retningslinier for omregning af de nævnte overdragelsessummer til kontantværdi.

Private pantebreve mv. skal efter disse regler kontantomregnes skønsmæssigt under hensyntagen til de konkrete forhold

Told- og Skattestyrelsen offentliggør kvartalsvis vejledende kurstabeller. Nedenstående tabel, der indeholder kurser for 4. kvartal 2002, er baseret på den samme effektive forrentning som for cirkulerende pantebreve, jf. afsnit 1.

Kurserne varierer med gældsposternes forrentning, restløbetid og sikkerhedsmæssige placering. Den sikkerhedsmæssige placering bestemmes ved den procentdel, som restgælden på fordringen og de foranstående hæftelser udgør af den samlede handelspris.

Følgende eksempel viser fremgangsmåden ved kontantomregningen:

En ejendom sælges for 1.200.000 kr. Køber overtager restgælden på indestående prioriteter svarende til 400.000 og optager ejerskiftelån på 500.000 kr., ialt 900.000 kr. Køber udsteder endvidere et sælgerpantebrev på 120.000 kr. med årlig ydelse på 10,87 pct., heraf rente 8 pct., og udbetaler 180.000 kr.

Restgælden på de overtagne hæftelser, ejerskiftelånet og det nyudstedte pantebrev tilsammen er 1.020.000 kr., hvilket svarer til 85 pct. af handelsprisen. Sælgerpantebrevet er således sikkerhedsmæssigt placeret indenfor 94 pct. af handelsprisen, og skal derfor kursansættes på grundlag af tabellen over gæld med pantesikkerhed inden for 94 pct. af pantets handelsværdi.

Pantebrevets restløbetid er ca. 16 år, og omregningskursen kan herefter findes i tabellen ved at gå ind under restløbetid 16 år og rentefod indtil 8 pct. Kursen er i 4. kvartal 2002 91, og pantebrevets kursværdi er 120.000 x (91/100) = 109.200 kr.

Hvis et pantebrev indeholder særlige vilkår af betydning for kursansættelsen, f.eks. om ændring af forrentnings- eller afdragsvilkårene i løbetiden eller særlige rykningsklausuler, korrigeres kursen for betydningen heraf.

Såfremt en debitor inden overdragelsen har misligholdt betalingen af ydelser på et pantebrev, kan tabellens kurser også korrigeres for den skønnede indflydelse heraf.

Kurstabel til brug for værdiansættelse af anden gæld
4. kvartal 2002

Pantesikkerhed indenfor 94 pct. af pantets handelsværdi
Restløbetid i antal år
Rentefod p.a.	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	o. 20
Indtil   8.00 pct.	99	98	98	97	96	96	95	95	94	94	93	93	92	92	91	91	90	90	90	89	87
8.01 - 10.00 pct.	101	102	103	103	104	105	105	106	106	107	108	108	109	109	110	110	111	111	112	112	114
10.01 - 14.00 pct.	103	105	108	110	112	114	116	118	120	121	123	125	127	128	130	131	133	134	136	137	143
14.01 - 18.00 pct.	106	110	114	118	123	127	130	134	138	142	145	149	152	156	159	162	165	168	170	173	184
18.01 pct. og dero.	109	115	121	128	134	140	146	152	158	164	169	174	180	185	190	194	199	203	207	211	227
Pantesikkerhed udover 94 pct. af pantets handelsværdi
Restløbetid i antal år
Rentefod p.a.	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	o. 20
Indtil   8.00 pct.	98	96	95	93	92	91	89	88	87	86	85	84	83	82	81	80	80	79	78	77	74
8.01 - 10.00 pct.	100	100	99	99	99	99	99	99	99	98	98	98	98	98	98	98	98	98	97	97	97
10.01 - 14.00 pct.	102	103	104	105	107	108	109	110	111	112	112	113	114	115	116	116	117	118	118	119	122
14.01 - 18.00 pct.	105	108	111	114	117	120	123	125	128	130	133	135	137	140	142	143	145	147	149	150	157
18.01 pct. og dero.	108	113	118	123	128	132	137	142	146	150	154	158	162	166	169	172	175	178	181	183	193

Hvis et pantebrev er sikkerhedsmæssigt placeret over flere af de angivne intervaller, foretages en sammenvejning af de hertil svarende kurser, jf. følgende eksempel:

En ejendom sælges for 2.000.000 kr. Køber optager ejerskiftelån på 1.600.000 kr., udsteder et sælgerpantebrev på 360.000 kr. og udbetaler 40.000 kr.

Sælgerpantebrevet på 360.000 kr. med årlig ydelse på 10,87 pct., heraf rente 8 pct., er sikkerhedsmæssigt placeret mellem 80 og 98 pct. af handelsprisen.

280.000 kr. af sælgerpantebrevets hovedstol er sikkerhedsmæssigt placeret indenfor 94 pct. af den samlede handelsværdi, mens de resterende 80.000 kr. ligger ud over 94 pct. Pantebrevet kursansættes således:

280.000 kr. x (91/100)	254.800 kr.
80.000 kr. x (80/100)	64.000 kr.
Samlet kursværdi	318.800 kr.

Reglerne i afsnit 2 anvendes også ved skatte- og afgiftsmæssig værdiansættelse af fast ejendom i dødsboer mv. og ved gaveoverdragelse, jf. lov nr. 843 af 4/9 2000 om afgift af dødsboer og gaver og Skattedepartementets cirkulære nr. 185 af 17/11 1982 om værdiansættelsen af aktiver og passiver i dødsboer mm. og ved gaveafgiftsberegning, punkt 5.

3. Overdragelsessummer for andre formuegoder

Kontantværdiansættelse efter afskrivningsloven og ligningsloven af anskaffelses- og afståelsessummer for driftsmidler og skibe, ombygninger og særindretninger af lejede lokaler samt visse formuegoder, godtgørelser og vederlag skal i lighed med overdragelsessummer for fast ejendom kontantomregnes efter et skøn under hensyntagen til samtlige foreliggende omstændigheder.

Told- og Skattestyrelsen udsender kvartalsvis en tabel med vejledende kurser til brug for omregningen til kontantværdi. Nedenstående tabel indeholder kurser for 4. kvartal 2002.

Tabellen bygger på den gennemsnitlige effektive forrentning for køber på de i afsnit 1 nævnte typer af nyudstedte pantebreve. Hertil er inden kursberegningen tillagt 4 procentpoint.

Kurstabel til kontantomregning af overdragelsessummer efter afskrivningsloven og ligningsloven 4. kvartal 2002Effektiv rente % p.a.: 11,44
Restløbetid i år
Nominel rente i %	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
3	92	89	86	83	80	77	75	72	70	68	66	64	62	60	59
4	93	90	87	85	82	80	77	75	73	71	69	68	66	65	63
5	94	92	89	87	84	82	80	78	77	75	73	72	70	69	68
6	95	93	91	89	87	85	83	82	80	79	77	76	75	73	72
7	96	94	92	91	89	88	86	85	84	82	81	80	79	78	77
8	97	95	94	93	92	90	89	88	87	86	85	84	84	83	82
9	98	97	96	95	94	93	92	92	91	90	89	89	88	88	87
10	99	98	98	97	96	96	95	95	95	94	94	93	93	93	92
11	100	99	99	99	99	99	99	98	98	98	98	98	98	98	98
12	101	101	101	101	101	102	102	102	102	102	102	103	103	103	103
13	101	102	103	103	104	105	105	106	106	107	107	107	108	108	109
14	102	103	104	105	106	107	108	109	110	111	112	112	113	114	114
15	103	105	106	108	109	110	112	113	114	115	116	117	118	119	120