SEL § 32 medfører, at der gennemføres CFC-beskatning mellem et dansk selskab eller forening m.v. og et udenlandsk selskab eller forening m.v., såfremt følgende tre betingelser alle er opfyldt:

1. Det danske selskab m.v. skal kontrollere eller have væsentlig indflydelse på det udenlandske selskab m.v.
2. Det udenlandske selskabs samlede udenlandske indkomstskat skal være mindre end 3/4 af skatten beregnet på grundlag af satsen i SEL § 17, stk. 1, af selskabets samlede skattepligtige indkomst opgjort efter SEL § 32, stk. 3 og 4, for det pågældende indkomstår (lavt beskattet).
3. Det udenlandske selskabs CFC-indkomst, jf. SEL § 32, stk. 3 og 5, nr. 1-9, skal for samme periode udgøre mere end 1/3 af selskabets skattepligtige indkomst opgjort efter SEL § 32, stk. 3 (CFC-indkomst af en vis størrelse).

Det er med virkning fra selskabets indkomstår 2005 yderligere en betingelse, at moderselskabets aktier i datterselskabet ikke er aktier eller investeringsforeningsbeviser m.v. i investeringsselskaber efter aktieavancebeskatningslovens regler. Om denne ændring se nedenfor.