Indhold

Dette afsnit handler om begrebet "forvaltning af investeringsforeninger".

Afsnittet indeholder:

Definition: Forvaltning af investeringsforeninger
Hvilke forvaltningsydelser er omfattet af momsfritagelsen?
Eksempler på momsfritagne forvaltningsydelser
Eksempler på momspligtige forvaltningsydelser
Oversigt over afgørelser, domme, kendelser, SKAT-meddelelser med videre

Definition: Forvaltning af investeringsforeninger

Begrebet "forvaltning af investeringsforeninger" er et selvstændigt fællesskabsretligt begreb, som medlemsstaterne kan ikke ændre indholdet af.

Begrebet "forvaltning af investeringsforeninger" defineres som administrative og regnskabsmæssige tjenesteydelser, der opfylder følgende betingelser:

Set under ét skal de udgøre en særskilt helhed
Være specifikke og væsentlige for forvaltningen af investeringsforeninger.

Se EF-domstolens dom i sag C-169/04, Abbey National plc. II.

Skatterådet har i et bindende svar gentaget EU-domstolens fortolkning af begrebet "forvaltning" af investeringsforeninger. Se SKM2007.295.SR.

Forvaltning af investeringsforeninger er omfattet af momsfritagelsen, uanset om denne forvaltning udføres af foreningen selv, af et administrationsselskab eller andre, hvortil kompetencen er lovligt delegeret.

Hvilke forvaltningsydelser er omfattet af momsfritagelsen?

Fritagelsen omfatter ydelser, der er forbundet med sædvanlig formueforvaltning.

Eksempler på momsfritagne forvaltningsydelser

Nedenfor er der angivet en række eksempler på forvaltningsydelser, der er momsfritaget:

Forvaltningsområde	Eksempler på forvaltningsydelser

Investeringsforvaltning	- rådgivning og beslutning om placering af midlerne
	- effektuering af køb og salg af værdipapirer for foreningen

Markedsføring	- prospekt

Administration	- juridisk bistand i forbindelse med fondsforvaltning
	- regnskabstjenesteydelser i forbindelse med fondsforvaltning
	- kundeforespørgsler
	- værdi- og prisfastsættelse (herunder selvangivelser)
	- beregning af investeringsbevisernes indre værdi
	- kontrol med overholdelse af lovgivning
	- ajourføring af deltagerregister
	- udlodning af overskud
	- emission og indløsning af andele
	- kontraktetablering (herunder udsendelse af beviser)
	- registrering
	- daglig administration af porteføljen, herunder bogholderi
	- udstedelse og indløsning af investeringsbeviser

Aktiviteter udført af	- afvikling af investeringsaktiviteterne
andre, hvortil	- indkassering af dividender og renter
kompetencen er lovligt	- afstemning af positioner med korrespondenter
delegeret	- opbevaring af værdipapirer
	- salg og rådgivning
	- opbevaring af investeringsbeviser, VP, prisstillergebyr og aktiebog

Eksempler på momspligtige forvaltningsydelser

Tjenesteydelser, der svarer til en depositars opgaver, som dem, der er nævnt i artikel 7, stk. 1 og 3, og artikel 14, stk. 1 og 3, i direktiv 85/611, er ikke er omfattet af momsfritagelsen af forvaltning af investeringsforeninger. Ydelserne er således momspligtige. Se EF-domstolens dom i sag C-169/04, Abbey National plc. II.

Disse opgaver omfatter depositarens arbejde med at sikre sig følgende:

At salg, udstedelse, tilbagekøb, indløsning og mortifikation af andele foretaget af investeringsselskabet eller for dettes regning, foregår i overensstemmelse med loven og selskabets vedtægter
At modydelsen i forbindelse med transaktioner, der berører selskabets formue, modtages inden for den sædvanlige frist
At selskabets udbytte anvendes i overensstemmelse med loven og vedtægterne

Oversigt over afgørelser, domme, kendelser, SKAT-meddelelser med videre

Skemaet viser relevante afgørelser på området:

Afgørelse samt evt. tilhørende SKAT-meddelelse	Afgørelsen i stikord	Yderligere kommentarer
EU-domme
C-169/04 ,Abbey National plc. II	EF-domstolen udtalte, at de administrative og regnskabsmæssige tjenesteydelser, som leveres af en tredjepartsadministrator, er omfattet af begrebet »forvaltning af investeringsforeninger«, hvis de, set under ét, udgør en særskilt helhed og er specifikke og væsentlige for forvaltningen af investeringsforeninger.
SKAT
SKM2007.295.SR	Skatterådet fandt, at en række ydelser måtte anses for omfattet af begrebet forvaltning af værdipapirer. Rådet fandt tillige, at der ikke var tale om ydelser, der tilsammen udgjorde en særskilt enhed, der opfyldte de specifikke og væsentlige funktioner for en momsfritaget ydelse vedrørende værdipapirer, nemlig at rettigheder og forpligtelser for parterne i forbindelse med værdipapirerne opstår, ændres eller ophører.