Indhold

I dette afsnit beskrives, hvad en investeringsforening, som har oprettet andelsklasser er, og hvordan foreningen beskattes.

Afsnittet indeholder

• Regel
• Hvad forstås ved en investeringsforening som har oprette andelsklasser?
• Lovbestemmelsernes baggrund, formål og historik

Se også

Se også afsnit C.D.1.1.10.2 "Investeringsselskaber - ABL § 19", hvor det er beskrevet, hvordan selskaber, som er skattefrie i henhold til SEL § 3, stk. 1, nr. 19, skal beskattes.

Se også ligningsvejledningen 2010-2:

• afsnit S.F.3.2 "Investeringsselskaber". I det afsnit beskrives, hvordan udbytter fra investeringsselskaber skal beskattes.
• afsnit S.G.9 "Investeringsselskaber". I det afsnit beskrives, hvordan gevinst/tab ved afståelse skal beskattes. 

Den skattemæssige klassifikation af Investeringsforeninger fremgår af SKAT's hjemmeside på internettet. Se www.skat.dk-Rådgiver-Juridiske vejledninger - Årets skattemæssige klassifikationer og afkast fra investeringsforening-/selskab 2009 indberetningen 2010.   

Regel

Alle investeringsforeningsafdelinger, der opdeler sig i andelsklasser, skal beskattes efter reglerne for investeringsselskaber i ABL § 19. Det gælder uanset om de efter den almindelige investeringsforeningslovgivning karakteriseres som udloddende investeringsforeninger, akkumulerende investeringsforeninger eller kontoførende investeringsforeninger. Det gælder også uanset om der efter den almindelige investeringsforeningslovgivning er tale om investeringsforeninger, specialforeninger, hedgefonde, fåmandsforeninger eller professionelle foreninger.

Reglen blev indført ved lov nr. 392 af 25. maj 2009, hvor der blev åbnet mulighed for at investeringsforeninger kan oprette andelsklasser. Etablering af andelsklasser indebærer en mulighed for en underopdeling af investeringsforeningsafdelinger, således at investorerne kan vælge at investere i forskellige andelsklasser under den samme afdeling.

Skattemæssigt blev der foretaget følgende ændringer:

• I lov om beskatning af medlemmer i kontoførende investeringsforeninger blev der i § 2, 2.-5. pkt. indsat ny tekst, hvorefter det er en betingelse for beskatning efter loven, at medlemmerne er berettiget til samme forholdsmæssige andel af afkastet i afdelingen. Heraf fremgår modsætningsvist, at hvis der oprettes andelsklasser i en afdeling, hvorved medlemmerne i afdelingen ikke alle er berettiget til samme forholdsmæssige andel af afkastet i afdelingen, så ryger afdelingen ud af loven, og dermed over i ABL § 19.  Beskatning efter ABL § 19 gælder i kraft af, at ABL § 19, stk. 1, omfatter "aktier og investeringsforeningsbeviser m.v." Investeringsforeningsbeviser m.v. er så bredt et udtryk, at det også omfatter medlemskab af kontoførende foreninger, der opfattes som foreninger, hvis medlemskab ikke kan omsættes. Definitionen i lov om beskatning af medlemmer af kontoførende investeringsforeninger anfører, at der er tale om medlemskab, der kun kan afstås til foreningen.
• I ABL § 19, stk. 4, blev foretaget en ændring som sikrer, at kontoførende foreninger, der opdeles i andelsklasser, ikke i kraft af stk. 4 kommer ud af § 19 igen. Stk. 4 begrænses altså til kontoførende foreninger, der ikke opdeles i andelsklasser.
• I ligningslovens § 16 C, stk. 15 (dengang stk. 16), blev indsat som en betingelse for at en investeringsforening kan anses for en udloddende forening, at beviserne i foreningen eller afdelingen berettiger alle medlemmer til samme forholdsmæssige andel af afkastet af hvert enkelt aktiv eller passiv i foreningen eller afdelingen. Det betyder, at der ikke må forekomme aktiver eller passiver, der er klassespecifikke for en andelsklasse. Er der andelsklasser, omfattes afdelingen af ABL § 19.

På grund af forannævnte ændringer, vil alle investeringsforeningsafdelinger, der opdeler sig i andelsklasser, blive beskattet efter reglerne for investeringsselskaber i ABL § 19. Det gælder, uanset om de efter den almindelige investeringsforeningslovgivning karakteriseres som udloddende foreninger, akkumulerende foreninger eller kontoførende foreninger. Det gælder også, uanset om der efter den almindelige investeringsforeningslovgivning er tale om investeringsforeninger, specialforeninger, hedgeforeninger, fåmandsforeninger eller professionelle foreninger.

Definition af andelsklasse

Ved en andelsklasse forstås, at en investeringsforeningsafdeling foretager en underopdeling i andelsklasser, hvor hver andelsklasse kan investere i forskellige aktiver.

Forskellige typer investorer, der ellers er henvist til at investere i forskellige afdelinger under en investeringsforening, kan, når en forening opdeles i andelsklasser, i stedet vælge at investere i forskellige andelsklasser under den samme afdeling. Andelsklasserne kan have forskellig investeringsprofil.

Hvad forstås ved en investeringsforening som har oprette andelsklasser?

Næsten alle investeringsforeninger er opdelt i afdelinger. Er en investeringsforening opdelt i afdelinger (mindst 1 afdeling) kan der oprettes andelsklasser i foreningen, hvis vedtægterne åbner mulighed for det. Hvis vedtægterne i en investeringsforening åbner mulighed for, at foreningen opretter andelsklasser, skal det fremgå af foreningens navn, at det er muligt at oprette andelsklasser.

Det er kun selve den faktiske oprettelse af andelsklasser, der medfører, at medlemmer der ellers beskattes efter reglerne for f.eks. udloddende foreninger, beskattes efter de særlige regler i ABL § 19. Tilføjelsen af AK eller andre bogstaver i navnet har isoleret set ikke skattemæssig virkning. Det er først udnyttelsen af muligheden for at oprette andelsklasser, der medfører skattemæssigt statusskift.

Hvis der i en investeringsforening faktisk oprettes andelsklasser, medfører det, at investorerne beskattes efter ABL § 19, og at foreningen bliver skattefri, jf. SEL § 3, stk. 1, nr. 19. Det gælder uanset om der efter den almindelige investeringsforeningslovgivning er tale om investeringsforeninger, specialforeninger, hedgeforeninger, fåmandsforeninger eller professionelle foreninger.

Opdelingen i andelsklasser med aktiver, der ejes af afdelingen, men henføres til andelsklassens medlemmer betyder, at de formueværdier, der indgår i opgørelsen af årets værdistigninger og værditab, ikke er ens for alle medlemmer af en afdeling. På samme måde er udlodningerne også forskellige.

Udlodninger og formueværdier afhænger i stedet af den andelsklasse, som medlemmet af afdelingen befinder sig i.

Om udtrykkene forening og afdeling bemærkes, at den typiske organisation af andelsklasser vil være, at der foreligger en forening, der har en afdeling, der er opdelt i andelsklasser. Den gældende terminologi på skatteområdet er, at udtrykket forening også omfatter afdeling. Afdelingen og dens medlemmer beskattes, som om den var en selvstændig forening. Opdelingen af en given afdeling i andelsklasser, påvirker ikke andre afdelingers skattemæssige status. Den påvirker kun afdelingen selv.

Lovbestemmelsernes baggrund, formål og historik

Muligheden for at oprette andelsklasser i investeringsforeninger blev fastsat ved lov nr. 392 af 25. maj 2009.

Formålet med at åbne for at investeringsforeninger kan oprette andelsklasser var at lette investeringsforeningers m.v. administrative byrder og at øge deres konkurrenceevne. Det skulle være en lettelse til gavn for investorerne.

Den seneste lovbekendtgørelse af lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. er nr. 807 af 21. august 2009.

Den seneste lovbekendtgørelse af lov om kontoførende investeringsforeninger er nr. 471 af 23. maj 2006.