Gevinst eller tab ved salg af aktier og investeringsforeningsbeviser m.v., udstedt af et investeringsselskab, medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst.

Personer For personer sker beskatningen som kapitalindkomst, jf. PSL § 4, stk. 1, nr. 5 og PSL § 4 a, stk. 2 

Når aktier ►m.v.◄ er omfattet af ABL § 19, omfattes de ikke samtidig af ABL §§ 8, 9, 12-14 og 17.

ABL § 19 finder ikke anvendelse på tegningsretter omfattet af ABL § 16, stk. 1, andele i andelsforeninger omfattet af ABL § 18 og investeringsforeningsbeviser i udloddende foreninger omfattet af ABL § 21, stk. 1 eller ABL § 22. 

InvesteringsselskaberSe nærmere om definitionen af investeringsselskaber i afsnit ►S.A.1.2 og ◄S.A.1.8.3.

Opgørelse af fortjeneste og tabFortjeneste og tab opgøres efter lagerprincippet som beskrevet i ABL § 23, stk. 2, jf. ABL § 23, stk.5.

PeriodiseringVed anvendelse af lagerprincippet henføres forskellen mellem ultimoværdien og primoværdien i et år til dagen efter udgangen af det indkomstår i selskabet, som de vedrører, jf. ABL § 23, stk. 6. Anvender både selskabet og aktionæren/ejeren af investeringsbeviset kalenderårsregnskab, sker beskatningen således året efter det år, hvor værdistigningen/værdifaldet er sket.  På denne måde tilnærmer man sig beskatningstidspunktet for medlemmer i udloddende investeringsforeninger, idet disse beskattes af deres indtjening i det år, der følger efter indtjeningsåret, nemlig det år hvor udlodningen finder sted.

Ved salg af aktier og investeringsbeviser m.v. medregnes fortjeneste og tab på salgstidspunktet.

Erhvervelser i løbet af året indgår med anskaffelsessummen på erhvervelsestidspunktet. Afståelser i løbet af indkomståret udgår med afståelsessummen.

Værdien af aktier, investeringsbeviser m.v.►Ved værdien af aktier og investeringsforeningsbeviser m.v., som er udstedt af et investeringsselskab, forstås markedskursen, jf. ABL § 23 stk. 5 (som ændret ved § 2 nr. 3 i lov nr. 343 af 18. april 2007). Kan en markedskurs ikke fastsættes, eller er denne lavere end tilbagekøbsværdien opgjort efter ABL § 19 stk. 2 nr. 2, anvendes tilbagekøbsværdien. Tilbagekøbsværdien er en kursværdi, der ikke i væsentlig grad er mindre end selskabets indre værdi. Indre værdi opgøres uden hensyntagen til goodwill, knowhow og lignende immaterielle rettigheder. Den ændrede formulering af ABL § 23 stk. 5 har virkning fra og med indkomståret 2006, jf. ændringslovens § 16 stk. 7.◄

Undtagelse for beskatning af investeringsbevis i udloddende forening som anpart i investeringsselskabManglende rettidig indsendelse af korrekte oplysninger om udlodning m.v. i en ellers udloddende forening medfører, at avancer på investeringsbeviser i denne bliver omfattet af ABL § 19, jf. LL § 16 C stk. 13. Ligeledes kan foreningens skift af status skyldes foreningens beslutning om at blive en akkumulerende forening. Såfremt en investor sælger f.eks. et bevis i perioden fra begyndelsen af 2009 indtil generalforsamlingen i 2010, har sælger ikke adgang til den generalforsamling, hvor regnskabet for 2009 og udlodningen godkendes og hvor der træffes beslutning om indsendelse af oplysning om minimumsudlodning. En investor vil i denne situation blive beskattet efter de regler som ville gælde, hvis der ikke var opstået et investeringsselskab. Gevinst og tab opgøres i sådanne situationer efter de regler, der gælder for afståelse af beviser i udloddende investeringsforeninger, jf. ABL § 23, stk.7. 

Når selskabet ændrer skattemæssig status.Ved ændring af skattemæssig status som nævnt i ABL § 33, stk. 1, forstås, at fortjeneste og tab på den skattepligtiges aktier i et selskab efter det tidspunkt som ændringen har virkning fra beskattes efter andre regler end indtil dette tidspunkt, jf. ABL § 33, stk. 3.

Ændring fra investeringsselskabI tilfælde hvor et investeringsselskab ændrer skattemæssig status, uden at selskabet opløses, skal medlemmernes andele af selskabet anses for afstået på det tidspunkt, som ændringen har virkning fra, til handelsværdien på det tidspunkt, jf. ABL § 33, stk. 1. 
Dette gælder også hvor et selskab, der omfattes af en af de øvrige skattepligtsbestemmelser i SEL, ændrer skattemæssig status til investeringsselskab, jf. ABL § 33, stk. 2.
Ændring til investeringsselskabOvergang til et investeringsselskab sker med virkning fra begyndelsen af selskabets indkomstår. Ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst, ved ændring til investeringsselskab, henføres fortjeneste og tab til dagen efter statusændringen, jf. ABL § 33, stk. 5.
I det første år, hvor årets fortjeneste eller tab på aktier, der er udstedt af et investeringsselskab, er omfattet af ABL § 19, stk.1, nedsættes værdien af andele i investeringsselskabet ved indkomstårets begyndelse med den faktiske udlodning efter statusændring, i det omfang det vedrører tiden før, jf. ABL § 33, stk. 6.
For skattepligtige, der beskattes som deltager i et interessentskab, og som overgår til beskatning som aktionærer i et investeringsselskab, jf. SEL § 3, stk. 1, nr. 19, anses overgangen som afståelse af interessentskabets aktier til handelsværdien på det pågældende tidspunkt. For ►foreningen m.v.◄ behandles overgangen som anskaffelse, jf. ABL § 33, stk. 8.