►En forening er akkumulerende og skattepligtig efter SEL § 1, stk. 1. nr. 5a såfremt foreningen ikke har foretaget en udlodning omfattet af LL § 16 C, eller er omfattet af reglerne om investeringsselskaber i aktieavancebeskatningslovens § 2 a, stk. 7 enten fordi der er tale om et moderselskab eller en investeringsforening, der beherskes af et andet selskab. ◄Såfremt foreningen er skattepligtig efter SEL § 1, stk. 1, nr. 5a, undergives foreningen aktieselskabsbeskatning. Bestemmelsen omfatter andre end de rene investeringsforeninger, således at bestemmelsen finder anvendelse, selv om foreningen tillige har biformål udover investeringsvirksomhed.

Af SEL §1 stk.1, nr. 5a, 5. pkt. fremgår det, at skatteministeren kan fastsætte yderligere betingelser vedrørende indholdet af investeringforeningens vedtægter og forretningsgange, herunder at investeringsbeviserne  skal registreres som fondsaktiver i Værdipapircentralen, og at investeringsforeningen, hvis den bliver bekendt med medlemmer, der ikke er omfattet af 3. pkt., skal kræve, at disse medlemmer afhænder deres beviser i foreningen.  Det fremgår af SEL §1 stk. 1, nr. 5a, 6 pkt., at Told- og Skattestyrelsen kan videregive oplysninger til investeringsforeningen om medlemmer, der ikke anses for omfattet af 3. pkt.